マイクロン、フォードと1000億ドルの契約—自動車メーカーの半導体争奪戦が加速

マイクロン・テクノロジーは、フォード・モーターとの間で少なくとも1000億ドル相当の長期供給契約を獲得した。車両のソフトウェア化が進む中、メモリチップの需要を確実なものにする。

マイクロン・テクノロジーは、フォード・モーターとの間で少なくとも1000億ドル相当の長期戦略的顧客契約（SCA）を締結した。自動車のデータ集約度が高まる中、次世代車両向けのメモリおよびストレージ供給を確保するものだ。

「米国で将来の量産車両を製造するには、強靭なサプライチェーンが必要となる」と、フォードのCEOジム・ファーリー氏は述べ、マイクロンによる国内製造能力の拡大を歓迎すると付け加えた。

マイクロンが2026年度第3四半期決算説明会で開示したテイク・オア・ペイ方式の契約は、同社のDRAMボリュームの約20％、NANDボリュームの3分の1を16社の顧客にわたってカバーする。この発表を受け、マイクロンの株価は3％上昇し、フォードも2％上昇した。

この契約は、マイクロンの韓国競合であるSKハイニックスとサムスンが今後10年間で合計1.3兆ドルの新たな生産能力増強を計画している中で締結された。これはメモリ市場の供給過剰を招き、マイクロンの長期契約が短期的な上昇余地を制限する中で価格圧力を強める恐れがある。

マイクロン、米国製造能力を拡大し自動車需要に対応

本契約を履行するため、マイクロンは車載用メモリ製品の生産能力を増強している。バージニア州マナサスの施設では、先進DRAM製造を追加で拡大する。同社によれば、これらの投資は長期にわたる車両生産サイクルに対応し、将来の製造プログラムに対する安定供給を確保するものだ。マイクロンは新たな生産能力と研究開発に2000億ドルを投じており、SCAはこれらの投資に対して「より確かな自信」をもたらすと経営陣は述べている。

1.3兆ドルの供給リスク

競争環境は大きな課題となっている。韓国政府は最近、SKハイニックスとサムスンの共同イニシアチブとして、南西部に4つの新たな半導体工場を総額約5200億ドルで建設し、さらに530億ドルを半導体パッケージング施設に割り当てる計画を発表した。両社は今後10年間で合計2000兆ウォン（約1.3兆ドル）を新施設に投じる見通しだ。

メモリチップは実質的にコモディティである。現在の需要急増は、AIのトレーニングおよび推論においてメモリがボトルネックとなっていることに起因する—GPUに搭載されるメモリが多ければ多いほど、データ処理が高速化される。しかし、新たな工場がチップ生産を開始するにつれ、需給バランスは変化し、価格は下落する。マイクロンのSCAは第2四半期の価格水準で上限を設定しており、経営陣が2027年まで供給制約が価格にプラスに働くと見込んでいるにもかかわらず、短期的な収益可能性を制限している。

この発表で3％上昇したマイクロンの株価は、メモリサイクル特有の変動性を伴って取引されている。最低請負収入1000億ドルは下支えとなるが、SKハイニックスとサムスンによる大規模な設備投資は、この10年の終わりまでに深刻な下降サイクルを生み出す可能性がある。フォードにとっては、本契約によりソフトウェア定義車両ラインアップの生産リスクが低減されるが、同社はコミットメントの財務条件を開示していない。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。