マイクロソフト、フロンティアAI展開部門に25億ドルを投資

マイクロソフトの25億ドル規模のFrontier事業は、6,000人のエンジニアを顧客先に常駐させ、AIツールと実社会での導入のギャップを埋める。

マイクロソフト（Microsoft Corp.）は、25億ドルと6,000人のエンジニアを投じ、「Microsoft Frontier」と名付けた新部門を立ち上げる。AI専門家をエンタープライズ顧客の社内に常駐させ、同社のCopilotやAzure AIツールの導入を加速させるのが目的だ。

「現時点で顧客の状況は区々であり、AIをどう捉えるか試行錯誤している」と、マイクロソフトの商用事業担当最高経営責任者ジュドソン・アルトフ氏はインタビューで語った。「OpenAIの単一モデルか、Anthropicの単一モデルか、あるいはモデルファミリー全体か、選択に迫られている」。

この事業は、アマゾン・ドット・コム（Amazon.com Inc.）が同様の先行展開型エンジニアリング・イニシアチブに10億ドルを拠出すると表明した2日後に発表された。OpenAIとAnthropicも5月にそれぞれ同様のFDE（前方展開型エンジニアリング）グループを立ち上げ、プライベートエクイティ企業やコンサルタントと提携している。ロンドン証券取引所グループ、ユニリーバ、ランド・オーレイクスなどマイクロソフトの既存のエンタープライズ関係により、Frontierは先行者利益を得られるとアルトフ氏は述べた。マイクロソフトのアジア事業を統括していたロドリゴ・ケデ・リマ氏が新部門のプレジデントに就任する。

マイクロソフト株は今年に入って21％下落し、メガキャップ・ハイテク銘柄の中で最もパフォーマンスが悪い。AIによる収益がデータセンターに投じられた数百億ドルを相殺できるかどうか、ウォール街が疑問視しているためだ。Frontier事業はマイクロソフトの回答であり、エンジニアを顧客に深く埋め込むことで顧客が簡単に乗り換えられないようにし、同社の21億ドルに上るエンタープライズサービス収入源を保護する狙いがある。

フォワード・デプロイド・エンジニアリング（前方展開型エンジニアリング）モデルの起源は、パランティア・テクノロジーズ（Palantir Technologies Inc.）がアフガニスタンの米軍基地にエンジニアを派遣したことに遡る、と同社の2020年の直接上場目論見書には記されている。アルトフ氏はパランティアがFDEという名称を広めた功績を認めつつも、マイクロソフトのアプローチはより広範囲に及ぶと主張した。「当社はより多くのモデル、より多くのデータへのコネクター、より多くのオープンな記録システムとの統合をサポートしている」と述べた。

マイクロソフトの既存AI製品の成果はまちまちだ。Microsoft 365 Copilotアシスタントはビジネス界での広範な導入には至っておらず、GitHub Copilotはより新しいコーディングエージェントに市場シェアを奪われている。Frontier部門は、エンジニアを顧客先に直接配置し、カスタム統合やワークフローを構築することで、こうした導入の障壁に対処することを目指している。

この25億ドルのコミットメントは、マイクロソフトが生成AIモデルを動かすためにデータセンター建設やGPU調達にすでに投じている数百億ドルに上乗せされる形となる。同社はまた、Azureクラウドプラットフォームを通じて一連のAIサービスを提供しており、アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）やグーグル・クラウド（Google Cloud）と直接競合している。

アクセンチュア（Accenture Plc）とアーンスト・アンド・ヤング（Ernst & Young）は、AI中心のFDEプログラムでマイクロソフトと提携する計画を発表している。コンサルティング企業が組み込み型エンジニアリング・モデルを成長機会として捉えていることを示す動きだ。マイクロソフトは3月四半期にエンタープライズおよびパートナーサービスから約21億ドルの収益を計上し、前年同期比2.5％増となった。

マイクロソフトの株価はフォワード・ベースで約28倍の利益率で取引されており、5年平均の32倍を下回っている。これはAIの収益化のタイムラインに対する投資家の懐疑論を反映している。Frontierがエンタープライズの試験導入を長期契約に転換することに成功すれば、今年消失したバリュエーション・プレミアムを正当化できる可能性がある。一方で失敗した場合、25億ドルのコミットメントは明確なリターンを伴わないAI支出の山に積み上がることになる。

本記事は情報提供を目的としており、投資助言を構成するものではない。