Morpho、DeFi融資プロトコルが Paradigm と a16z 主導で1.75億ドル調達、評価額20億ドルに

MorphoはParadigm、a16z crypto、Ribbit Capitalが共同主導する1億7500万ドルの資金調達ラウンドを完了し、DeFi融資プロトコルとしての評価額は約20億ドルに達した。

「世界をリードする一部の機関投資家はすでにMorphoを活用してトークン化された信用商品を立ち上げており、まだ初期段階に過ぎない」とRibbit CapitalのパートナーであるGabe Mennesson氏は述べた。

分散型金融（DeFi）分野で最大級のこのラウンドには、Apollo Funds、Circle Ventures、VanEck、Ledger Cathay Capitalが参加した。Morphoは110億ドル以上の預かり資産を保有しており、Coinbase、Bitwise Asset Management、Societe Generaleなどを顧客に擁する。DefiLlamaによると、プロトコルの総ロック価値（TVL）は約66億ドルとなっている。

今回の資金調達は、オンチェーンインフラが従来の信用市場をアップグレードできるという確信が伝統的な金融プレーヤーの間で強まっていることを示している。Morphoはこの資金を戦略的パートナーとの統合を深化させ、フィンテック、取引所、機関投資家がプログラム可能な融資商品を組み込めるオープンな与信ネットワークの拡大に充てる計画だ。

2021年にフランス人起業家Paul Frambotが設立したMorphoは、イーサリアム上で発注書のようなシステムを通じて貸し手と借り手を直接マッチングする分散型融資プロトコルとして運営され、AaveやCompoundといった従来の流動性プールベースのプラットフォームよりも有利なレートを提供することを目指している。プロトコルのモジュール設計により、ユーザーはリスクパラメーターや融資条件をコントロールでき、競合との差別化を図っている。

今回の調達はMorphoにとって2021年以降4回目の機関投資家向け資金調達であり、過去の出資者にはa16z crypto、Ribbit、Coinbase Ventures、Variant、Pantera Capital、Nascentが含まれる。同社は主要な暗号資産取引所からAnchorage DigitalやGalaxy Digitalといった機関投資家向けデジタル資産企業まで幅広い顧客を獲得している。

「融資は金融サービス最大の利益プールであるが、そのインフラの多くは断片化され、不透明で非効率なまま残されている」とMennesson氏は述べた。「Morphoは、クレジットスタックを基本原則から再構築するためにこれまで見た中で最も野心的な取り組みである。」

今回の取引は、銀行や資産運用会社がブロックチェーンベースの信用商品を探求する中で、伝統的金融とDeFiが収束しつつあることを示している。Morphoは、既存の金融機関を置き換えるのではなく、分断された融資商品を単一の接続された市場に統合することを目指していると述べた。

「今後数年のうちに、すべての銀行、資産運用会社、年金基金がオンチェーン与信市場へのエクスポージャーを求めるようになるだろう」とParadigmのゼネラルパートナーであるFrankie氏は述べた。「Morphoのオープンインフラは、グローバル金融がオンチェーンに移行するための基盤を築いている。」

この投資は、DeFi融資プロトコルが市場シェアを競う中で行われており、Morphoの直接マッチングモデルはプールベースの貸し手の優位に挑戦している。1億7500万ドルの調達により、Morphoは商品スイートを拡大し機関投資家ユーザーを惹きつけるための十分な余力を得て、信用市場のブロックチェーンへの移行を加速させる可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。