ナスダック100が3%変動、Appleが5%下落でテック株を押し下げ

ナスダック100は木曜日、2.1%高から1%安に反落。Apple Inc.が5.1%下落し、ハイテクセクター全体をマイナス圏に押し込んだ。同指数は当初、Micron Technology Inc.の好決算を受けて急上昇したが、メガキャップ・テクノロジー銘柄全体に売り圧力が強まり、上昇分をすべて失った。

Nvidia Corp.のジェンスン・フアンCEOは、同社の株主総会で「有用なAIが到来し、すでに収益を上げている」と述べ、AIへの設備投資収益性に対する市場の懐疑論に対応した。Nvidia株はこの日の取引で2.9%下落。Qualcomm Inc.は、同社が2029年までに150億ドルの収益目標を掲げてAIデータセンター事業に参入する中、3%下落した。

売りはテクノロジー全体に広がった。Strategy株は7.1%下落、Applovin Corp.は6.3%下落、Rocket Lab USA Inc.は6%下落。Arm Holdings Plc、Marvell Technology Inc.、Nvidiaはそれぞれ少なくとも2.9%下落した。プラス圏では、Micron Technologyは年初来の20%高から上昇幅を縮め、8.6%高で取引を終えた。第3四半期の売上高は414億6000万ドル、調整後1株当たり利益は25.11ドルで、いずれもコンセンサス予想を上回った。同社は、顧客が将来のメモリチップ供給を確保するために220億ドルを確約しており、残りの履行義務は約1000億ドルに上ると述べた。Western Digital Corp.は3.6%高、SanDisk Corp.は10.6%高。

テクノロジーの市場幅が悪化、小型株は壊滅的打撃

メガキャップ・テクノロジー以外では、小型銘柄でより深刻な打撃が出た。Digital Currency Groupは40%急落、Nano-X Imaging Ltd.は34.7%下落、Codere Online Luxembourg Corp.は少なくとも34.7%下落した。Triller Group Corp.はこの流れに逆行し、412%以上急騰した。値上がり銘柄と値下がり銘柄の分散は、売りの選択的な性質を浮き彫りにし、投資家は割高な銘柄からローテーションしつつ、特定のカタリストを追い求めた。

AIチップスタートアップのCerebras Systems Inc.は、通期の粗利益率見通しが38%〜41%と、第1四半期の47%を大幅に下回り、NvidiaやAdvanced Micro Devices Inc.といった既存チップメーカーの粗利益率をはるかに下回ったことから、19.6%急落した。この見通しは、AIチップ企業の収益の質に対する懸念を再燃させた。

原油と金が下落、ドルは堅調

株式売りは商品市場の下落と同時に進行した。ブレント原油は4.7%下落して1バレル=73.37ドル、WTIは4.35%下落して69.86ドルとなり、ホルムズ海峡を通じた供給途絶懸念が後退した。金は米ドル高を背景に一時4000ドルを下回った。S&P500は下落幅を0.34%に拡大し、テクノロジーと通信セクターはともに1.3%超の下落となった。

この反落は、AI主導の需要が依然として強い中でも、投資家がテクノロジー株のバリュエーションを再評価していることを示している。指数最大の構成銘柄であるAppleの5.1%下落は引き続きナスダックを圧迫する一方、Micronの上昇幅が半減したことは半導体セクター全体での利食いを示唆している。トレーダーは現在、連邦準備制度理事会（FRB）の金利経路に関するさらなる手がかりを得るために、来週発表される米PCE価格指数の結果を注視しており、CMEフェドウォッチのデータでは、年内2回目の利上げへの賭けが増加している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。