ナビタス株が20%急騰、次世代AI電力戦略を好感

ナビタス・セミコンダクター（NASDAQ:NVTS）の株価は、家電製品から高電力半導体市場、特に人工知能データセンターへの戦略的転換が投資家に評価され、金曜日に20.06%急騰しました。この動きは、AIのリーダーであるエヌビディア（Nvidia）との提携強化を背景に、過去90日間で株価が209%以上上昇した力強いラリーをさらに延長させるものです。

「『Navitas 2.0』戦略は、成長が見込める分野への根本的なシフトである」と、同社の広報担当者は最近のプレゼンテーションで述べました。ナビタスは、エヌビディアなどのパートナーが建設している新しい800ボルト高電圧直流データセンターに不可欠な窒化ガリウム（GaN）および炭化ケイ素（SiC）パワーチップを開発しており、AIワークロードに高い効率と電力密度をもたらすことを約束しています。

この戦略的転換は、すでに同社の財務状況に表れています。2026年第1四半期の総売上高は前年同期の1400万ドルから860万ドルに減少しましたが、2025年第4四半期比では18%の回復を見せました。さらに重要なことに、AIデータセンター、EV、産業用途を含む高電力セグメントは前年比35%成長し、現在では売上高の大部分を占めています。経営陣は、第2四半期の売上高が約1000万ドルまで成長し続けると予測しています。

バリュエーションへの圧力

投資家の強い関心により、ナビタスの時価総額は53.7億ドルに達し、株価は24.38ドルまで上昇しましたが、これはバリュエーションの面で鮮明なコントラストを生んでいます。現在の価格は、アナリストのコンセンサスによる適正価値見積もりの8.15ドルを大幅に上回っています。Simply Wall StやTipRanksのデータによると、最も強気なアナリストの目標価格でも13.0ドルにとどまっています。これは、市場が将来の大幅な成長とAI戦略の成功を織り込んでいることを示唆しています。

しかし、このラリーにはリスクも伴います。同社は引き続き赤字経営ですが、第1四半期の非GAAPベースの営業損失は1170万ドルにわずかに縮小しました。さらに、2021年5月の企業結合契約により、株主価値が希薄化する可能性があり、その契約に基づく義務を果たすために今週だけで330万株が発行されました。同社の勢いは強力ですが、過熱したバリュエーションを維持するには、リスクの高いAI電力市場での完璧な実行力が求められます。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。