政治的偏向が投資収益率を3%低下させる可能性、最新の研究で判明

行動経済学に関する最新の研究により、政治的帰属意識を投資判断の指針にすることで、投資家は年間収益率で最大3パーセントポイントの損失を被る可能性があることが明らかになった。これは、重大かつ克服困難な認知バイアスが浮き彫りになった形だ。同研究は、健全な財務分析を犠牲にして、自身の政治的傾向に沿った企業に投資する個人が増えていることを示唆している。

「ポートフォリオ構築における政治的分極化の影響は、過去10年間で見た中で最も顕著な行動上の障害の一つです」と、市場心理センターの架空の行動経済学専門家、エブリン・リード博士は述べている。「投資家は合理的な選択をしていると信じていますが、実際には自身の政治的アイデンティティを補強しているに過ぎないことが多く、それが資産に悪影響を及ぼす可能性があります」

研究によると、強い党派心を持つ投資家は、経営者やパブリックイメージが自身の支持政党の綱領と一致する企業の株式をポートフォリオに過剰に組み入れる傾向がある。これにより、分散投資の欠如や、パフォーマンスの低い資産への過度な露出を招く可能性がある。例えば、投資家は、企業のCEOが自身の支持政党の熱心な支持者であるという理由だけで、業績の悪い銘柄を持ち続けてしまうことがある。

こうした行動がもたらす経済的影響は甚大である。研究によれば、政治的偏向によって歪められたポートフォリオは、分散された政治的に中立なベンチマークと比較して、年間2〜3パーセントの差で下回る可能性がある。政治的アイデンティティは個人の自己概念の核心部分であるため、この根深い偏向を克服することは、損失回避や群衆心理といった他の行動上の罠よりも困難であると同研究は指摘している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。