NYLIM、Centrifugeを通じて8070億ドルのハイイールド戦略をトークン化

8070億ドルの資産運用会社であるニューヨーク・ライフ・インベストメント・マネジメント（NYLIM）は、Centrifuge上で初のトークン化ファンドを立ち上げ、ハイイールド社債戦略をオンチェーン化した。

NYLIMのマルチアセット・ソリューション責任者であるトーマス・サイ氏は、「トークン化は、投資ソリューションへのアクセス、管理、流通の方法における説得力ある進化を表している」と述べた。

「NYLIM Anemoy 米国ハイイールド社債分別運用ポートフォリオ」と名付けられたこのファンドでは、適格投資家がCircleのUSDCステーブルコインを使用して出資・償還を行うことができる。ニューヨーク・ライフは引き続き原資産ポートフォリオと投資戦略の管理を担当し、Centrifugeが発行・決済のためのブロックチェーンインフラを提供する。

アポロやジャナス・ヘンダーソンのファンドもトークン化しているCentrifugeは、Coinbaseの戦略的投資を受けており、同社の優先的なトークン化パートナーである。このプラットフォームは、伝統的な資産運用会社が機関投資家向け戦略をオンチェーン化しようとする際の主要なインフラプロバイダーとしての地位を確立している。

今回の立ち上げにより、ブラックロック、フランクリン・テンプルトン、アポロに続き、ウォール街のトークン化推進にさらなる優良資産運用会社が加わった。支持者らは、この技術により決済時間の短縮、業務効率の改善、ブロックチェーンベースの金融アプリケーション間での資産移動の容易化が可能になると主張している。

rwa.xyzによれば、トークン化されたリアルワールド資産（RWA）市場は、ステーブルコインを除いて300億ドル以上に成長した。シティはトークン化資産が2030年までに5.5兆ドルに達する可能性があると予測し、スタンダード・チャータードはブロックチェーンベースの金融がより広く普及するにつれ、2028年までに市場が2兆ドルに拡大すると見積もっている。

今回の動きは、トークン化の適用範囲を米国債ファンドやプライベートクレジットから、より利回りの高い債券商品へと拡大するものであり、従来の金融機関がパイロットプログラムから実際の商品提供へと移行していることを示している。初期の機関投資家による取り組みはトークン化された米国債ファンドに集中していたが、各社はプライベートクレジット、株式、社債など他の資産クラスへと急速に拡大している。

Centrifugeにとって、NYLIMとの提携は新たな大型資産運用会社をプラットフォームに迎えることとなり、主要なトークン化インフラプロバイダーとしての地位を強化する。同社の資産はAaveやMorphoなどの分散型金融（DeFi）プロトコルへの統合が進んでおり、伝統的な投資商品の新たな流通チャネルを創出している。

ハイイールド社債戦略はトークン化の自然な進化といえる。これらの資産は通常、米国債よりも高い利回りを提供し、ブロックチェーンベースの決済による運用効率の恩恵を受ける。また、出資・償還にUSDCを採用したことは、機関投資家向け資本市場におけるステーブルコインの役割の拡大を示している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。