Nvidia、Vera CPUを中国に売り込み──米国の輸出規制でGPU販売が停滞

事情に詳しい3人の関係者によると、Nvidiaは中国顧客に対し、AIデータセンター向けの新型CPU「Vera」が早ければ8月にも納入可能であり、現在注文を受け付けていると伝えた。同社はグラフィックスプロセッサーよりも米国の輸出規制の対象が少ない製品カテゴリーへと軸足を移している。

Nvidiaの販売戦略に詳しい関係者は「中国顧客がVeraに関心を示すのは、GPUとは異なる規制区分に位置するためだ」と述べた。同社は公式コメントを控えた。

Veraは、自律的にタスクを実行する「エージェント型AI」向けにNvidiaが初めて開発したスタンドアロンCPUである。同社が公表した仕様によると、Armベースのこのチップは88個のOlympusコアと176スレッド、毎秒1.2テラバイトのメモリ帯域幅を備え、命令あたりの性能（IPC）は前世代のGrace比で1.5倍向上した。調査会社SemiAnalysisによると、Veraプロセッサーの単体価格は大口割引前で2万ドルを大きく上回り、256チップを搭載した完全構成のラックはメモリ構成にもよるが約1000万ドルに達する。

この販売攻勢は、Nvidiaの中国市場シェアが「事実上ゼロにまで落ち込んだ」とジェンスン・フアンCEOが10月に述べていた状況の中で行われている。同社は前年の同期間に中国で46億ドルのH20収益を計上していたが、最新の見通しでは中国データセンターのコンピューティング収益を除外した。これは、ライセンスの不確実性がGPU販売の明確な道筋を遮ったためである。米国は約10社の中国企業にH200グラフィックスプロセッサーの購入を許可したが、中国政府が国内サプライヤーの育成を目的に承認を差し控えたため、1件も納入は実現していない。

Veraへの賭け

フアン氏は3月のチップ発表時、同社は1月の会計年度末までにVeraチップの販売で200億ドルの収益を見込んでいると述べた。関係者の1人によると、中国の大手クラウド企業1社が、それぞれ2基のVera CPUを搭載した300台以上のサーバーを発注する計画を立てている。同社はまずテスト用にシステムを導入し、その結果に基づいて正式発注を決定する方針だ。

同社は発表時に、AlibabaやByteDanceなどの大手クラウド企業がVeraの導入に向けてNvidiaと協力していると述べたが、受注が開始されたかどうかは確認しなかった。関係者の1人によると、中国顧客は当初、Veraチップを海外のデータセンターにのみ導入しテストする計画だ。

現在の米国の輸出規制は、アクセラレーターの性能、メモリ帯域幅、およびグラフィックス処理装置に適用される関連の閾値を中心に策定されている。オーケストレーションやエージェントの協調処理を実行する目的別CPUは、これらのパラメーターに直接的に該当しないため、Nvidiaには規制上の隙間が生まれているが、この状況は無期限に続くわけではない。

競合との交戦

Veraの投入により、Nvidiaは数十年にわたりx86アーキテクチャでプロセッサー市場を支配してきたIntelやAMDと直接競合することになる。ロイター通信が2月に報じたところによると、Intelは中国顧客に対し、サーバーCPUの納入リードタイムが最大6カ月であることを通知している。AMDは先月、世界のCPU市場は「逼迫しており」需要が予測を上回っていると指摘した。

AMDは強力な反撃に出ている。同社は、今後発売予定のEpyc Veniceプラットフォーム（TSMCの2nmプロセスで製造され、最大256コア・512スレッドを備えるZen 6アーキテクチャ採用）が、ラックあたりの性能でVeraの3.3倍を実現するとの性能予測を公表した。AMDはまた、現行のTurin世代と比較して性能と効率が全体で70%向上すると予測している。これらのベンチマークは、Nvidia本社でNvidia管理下の条件下で実施されたPhoronixの初期Veraテストから導き出された手法を用いて構築された。

ある関係者によると、中国での初期の関心が大規模な採用につながるかどうかは依然として不透明であり、その理由の一部はソフトウェアエコシステムの互換性問題や、国内製AIチップ向けに構築されたワークロードの移行に伴う制約にある。Nvidiaの株価は予想利益の約35倍で取引されている。同社がVeraの受注を認識収益に変換できるかどうかは、ハイパースケーラー企業がCPUとGPUを別々に購入するのではなく、Nvidiaシステム全体で緊密に統合されたシステムへの標準化をどの程度迅速に進めるかにかかっている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。