NVIDIA、SK HynixのDRAMをVera CPUに採用——3年間のAI協定

NVIDIAが初の単独データセンターCPUにSK Hynixのメモリを採用したことは、AIインフラ需要がサプライチェーン能力を上回る中で両社の関係が深まっていることを示している。

NVIDIA Corp.は、新型Veraデータセンター・プロセッサにSK Hynix Inc.が供給するメモリを使用すると、ジェンスン・ファンCEOが日曜日に発表した。これにより、2027年までのAIファクトリー構築に向けたチップメーカーの供給を確保する複数年のパートナーシップが確固たるものとなった。今月台北で開催されたComputexで発表されたVeraプロセッサは、NVIDIA初のデータセンター向け単独CPUであり、Intel Corp.のXeon、Advanced Micro Devices Inc.のEpycシリーズ、さらにはAmazon.com Inc.のGravitonシリーズに直接挑戦するものとなる。

「NVIDIAとSK Hynixの協業は、2026年下半期から2027年にかけて大幅に拡大すると見込まれている」とファンCEOはソウル訪問時に述べた。同CEOは週末、SKグループの崔泰源（チェ・テウォン）会長やSK Hynixの郭魯正（クァク・ノジョン）CEOと会談した。両社は月曜日に正式なパートナーシップ戦略をメディアに発表する予定であると、関係者が明らかにした。正式発表は「複数年にわたる技術パートナーシップ」とされ、AIファクトリー向け次世代メモリの共同開発と供給コミットメントの拡大を網羅する。

VeraプロセッサにはSK HynixのDRAMが搭載されるが、最新のHBM4（AIワークロード向け最速のDRAMタイプである高帯域幅メモリ）を使用するかどうかを含む具体的なメモリ構成は未公表である。NVIDIAの現在のH100およびB200グラフィックス・プロセッサはすでにSK HynixのHBM3メモリを使用している。このパートナーシップはCPUを超え、AIスーパーコンピューティング・システムやロボティクス実装にも及ぶとファンCEOは述べた。この発表を受け、韓国取引所におけるSK Hynixの株価は急騰し、2026年の上昇率は220％超に拡大した。

供給制約は今後数年間続く

ファンCEOは半導体サプライチェーンについて率直な評価を下し、シリコンウェハーから先端パッケージング材料、シリコンフォトニクス部品に至るまであらゆるものに影響を及ぼす不足が引き続き問題になると述べた。「これは今後数年間続くだろう」と同CEOは述べ、クラウドサービスプロバイダーやエンタープライズ組織からの需要が現在業界の生産能力を上回っていることを強調した。

ボトルネックはメモリだけにとどまらない。NVIDIAは先端チップを台湾積体電路製造（TSMC）に依存しており、性能向上のためにチップを垂直に積み重ねる特殊技術であるCoWoS（chip-on-wafer-on-substrate）パッケージングを使用しているが、これが継続的な制約となっている。TSMCはCoWoSの能力を拡大しているものの、需要を完全に満たすには2027年までかかるとしている。

SK Hynixにとって、このパートナーシップは需要チャネルを確保するものとなる。同メモリメーカーはSamsung Electronics Co.やMicron Technology Inc.とAIブームへの供給を競っている。ファンCEOのソウル日程にはSamsung、Hyundai Motor Group、LG Groupとの会合が含まれており、NVIDIAの韓国サプライチェーンへのより広範な進出を示唆している。

投資家への意味合い

NVIDIAの株価は金曜日終値で205.10ドルとなり、同社の時価総額は4兆9700億ドル、フォワード株価収益率は22.9倍となった。株価は過去12カ月で170％以上上昇している。SK Hynixは韓国取引所に証券コード000660で上場している。

Vera CPUは、IntelとAMDが支配する300億ドル超のデータセンターCPU市場の一角をNVIDIAが獲得するための布石となる。一方、SK Hynixとのメモリパートナーシップは、NVIDIAのコアGPU事業における単一ソースリスクを低減する。SK Hynixにとっては、メモリ供給が依然として逼迫している時期に価格決定力を確保するものであり、両社の利益率を少なくとも2027年まで支える構図となっている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。