Nvidia Vera Rubin、本格生産開始―エージェンティックAIスループットが前世代比10倍に

Nvidiaの第3世代AIプラットフォームは、前世代比10倍のエージェントスループットを実現し、5ラックを1台のスーパーコンピューターに統合、エージェンティック時代に対応する。

NvidiaのVera Rubinプラットフォームが本格生産に移行し、同社は日曜日、台湾のサプライチェーン企業150社以上が前世代のGrace Blackwell比で10倍のエージェンティックAIスループットを実現するシステムを製造していると発表した。

「エージェンティックAIは新種のワークロードです。1つのプロンプトが、推論、検索、ツール使用、応答生成からなる千のステップの旅を開始し得るのです」とNvidiaの創業者兼CEOであるジェンスン・フアン（Jensen Huang）氏は述べた。「Vera Rubinはこの瞬間のために構築されました。スケールでインテリジェンスを提供するAIファクトリーエンジンです。」

本プラットフォームは、Vera Rubin NVL72システム、Vera CPU、Groq 3 LPX GPU、BlueField-4 STXストレージ、Spectrum-6 SPXイーサネットという5つの専用ラックを統合し、1つの統合AIスーパーコンピューターとして動作する。業界初の200ギガビット/秒SerDes対応コパッケージドオプティクススイッチであるSpectrum-X Ethernet Photonicsを導入し、すでに生産段階にある。Nvidiaによれば、このフォトニクスベースのネットワーキングは、従来のトランシーバーと比較して5倍優れた電力効率と5倍長いAIアップタイムを実現し、AIファクトリーが100万GPUクラスターへと規模拡大する上で極めて重要な優位性となる。

生産出荷は今秋に開始され、デル・テクノロジーズ、Hewlett Packard Enterprise、レノボ、SupermicroなどがすでにVera Rubinベースのシステムを製造している。今回の生産開始は、Nvidiaが2027年までにBlackwellおよびRubinチップ世代で累計1兆ドルの売上高を見込む中で行われ、先週フアン氏は台北の聴衆に対し、同社は「3年から5年後にはさらに価値が高まっている」と述べた。Nvidia株の株価収益率（PER）は32倍と、過去5年間の中央値である61倍の約半分の水準にある。

Vera Rubinの生産開始は、NvidiaのMGXラックスケール設計の第3世代にあたる。これはオープンソースの設計図で、30カ国350の工場にわたる数百のパートナーがシステムを製造できるようになる。各Vera Rubinシステムは約200万個の部品で構成され、先端パッケージング、電源、熱管理などの分野で約150社の台湾サプライチェーンパートナーが関与している。

本プラットフォームは、従来のモデルトレーニングとは根本的に異なるエージェンティックAIワークフロー向けに設計された。従来の大規模言語モデルでは1つのプロンプトが1回の推論パスを引き起こすのに対し、エージェンティックシステムは数百から数千の逐次的な推論ステップを生成し、各ステップで検索、ツール呼び出し、応答生成が必要となる。Vera Rubinの10倍のスループット向上は、この計算爆発に直接対応するものである。

台湾でサプライチェーンが深化

Vera Rubinの生産開始に伴い、Nvidiaの台湾へのコミットメントも深まっている。フアン氏は先週、同社が台湾で年間約1500億ドルを支出する計画であり、これは4〜5年前の100億〜150億ドルから増加すると述べた。2027年半ばに着工予定で4000人を雇用する台北の新本社ビルは、フアン氏が「AI革命の震源地」と呼ぶ台湾の役割を強化するものである。

この集中にはリスクも伴う。Nvidiaの先端チップの唯一のファウンドリである台湾積体電路製造（TSMC）は、中国が自国領土と主張する地域で操業している。米国は中国のNvidia製最先端AIプロセッサーへのアクセスを制限する輸出規制を課しているが、フアン氏が同社の決算説明会で示した2000億ドルのCPU市場機会には中国が含まれている。米国は約10社の中国企業へのH200チップ販売を許可しているが、中国当局はこれらの出荷をまだ承認していない。

ラックスケールでのセキュリティ

Vera Rubinはまた、ポッドレベルでのフルスタック機密コンピューティングを導入し、高速インターコネクト間のデータを暗号化するとともに、ハードウェアレベルのアテステーションを提供してシステムの改ざん防止を実現する。NvidiaのDOCAソフトウェアプラットフォームは、ホストCPUリソースに負荷をかけることなく、最大800ギガビット/秒の速度でゼロトラストポリシー、ランタイム脅威検出、マルチテナント分離を実行する。CoreWeave、Microsoft Azure、IBM Cloud、Lambdaなどのクラウドプロバイダーがこのセキュリティフレームワークを採用している。

投資家にとって、Vera Rubinの生産開始はNvidiaの広大なサプライチェーンにおける次の需要サイクルを意味する。同社のデータセンター売上高は直近会計年度で752億ドルに達し、前年同期比85％増となった。経営陣は現在の四半期に約910億ドルを見込んでいる。バンク・オブ・アメリカはNvidiaに320ドルの目標株価を設定しており、現在の水準から約45％の上昇余地があるとしている。一方、モルガン・スタンレーのジョセフ・ムーア氏は最近の顧客向けメモで、現在のバリュエーションは「驚くほど良いエントリーポイント」だと述べている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。