Pershing Square、ユニバーサルミュージック株売却で6億ドルの利益

ビル・アックマン率いるパーシング・スクエアは、ユニバーサル・ミュージック・グループ（UMG）の残りの株式8060万株を売却し、約5年にわたる投資から少なくとも6億ドルの利益を得て撤退する。音楽大手が買収提案を拒否したことを受けた動きだ。

「パーシング・スクエアは、当社の提案を拒否するというユニバーサル・ミュージックの決定を受け、同社への投資を現金化することを決定した」と、この問題に詳しい人物は述べた。バンク・オブ・アメリカは一晩での売り出し条件に基づき、1株あたり17.66ユーロから18.62ユーロで株式を販売している。

この売却は、パーシングが保有するユニバーサル・ミュージックの株式4.7%（LSEGデータに基づき約16億4000万ドル相当）全株に相当し、同社にとって第4位の株主となる。ユニバーサル・ミュージックは別途、これらの株式のうち1420万株を1株あたり17.66ユーロで約2億5000万ユーロの自社株買いを実施したと、同社は水曜日に発表した。この買いは既存の5億ユーロの自社株買いプログラムの枠外で行われたが、5月13日の年次株主総会で承認された別の5億ユーロの枠組みに基づくものだ。

今回の撤退は、ユニバーサル・ミュージックがパーシングからの現金と株式による約557億5000万ユーロのオファーを「資産価値を著しく過小評価している」として拒否した数日後に行われた。同社の大株主で18.4%を保有するフランスの富豪ヴァンサン・ボロレ氏は、この提案は同社自身の現金に依存しており、長期的な戦略に沿わないとして、取締役会に買収提案の拒否を求めていた。

パーシングは2021年にSPAC（特別買収目的会社）取引を通じて初めてユニバーサル・ミュージックに投資したが、米国の規制当局の審査を受けて後に断念し、代わりに大株主となった。アックマン氏は昨年まで取締役を務めていた。同ヘッジファンドは、この投資から配当金を含めて少なくとも6億ドルの利益を得る見込みだと、ウォール・ストリート・ジャーナルが報じている。

今回の売却は、2度にわたる買収提案にもかかわらず、パーシングが世界最大の音楽会社の一角を確保できなかったことを示している。このニュースを受けてユニバーサル・ミュージックの株価は下落し、年初来の下落幅が拡大した。投資家は、ブロック売りによる株式の供給過剰が短期的に株価をさらに圧迫するかどうかを注視するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。