フィラデルフィア半導体株価指数が3.5%上昇、半導体株が全面高

半導体セクターでは月曜日に幅広い買いが広がり、フィラデルフィア半導体株価指数（SOX）が3.5％超急騰した。人工知能（AI）支出に対する持続的な楽観論を背景に、投資家が半導体株に殺到した。

「AIインフラ構築は、半導体バリューチェーン全体で需要を引き続き押し上げている」。7月5日付のシーキング・アルファの分析によると、「半導体が下半期にさらなる上昇を加えるには、AIが成長をけん引し続ける必要がある」。

アドバンスト・マイクロ・デバイシズ（AMD）とブロードコムが上昇を主導し、それぞれ6％超上昇した。インテルとクアルコムは5％超上昇、台湾積体電路製造（TSMC）は約5％上昇した。ASMLホールディングとマーベル・テクノロジーは3％超上昇、マイクロン・テクノロジーは約3％上昇した。

この上昇は、半導体セクターが第1四半期末の反落から回復し、力強い第2四半期のパフォーマンスを記録した後に起きた。米国上場の半導体大手30社を対象とするSOX指数は、データセンターのトレーニングおよび推論ワークロードに使用される先端半導体に対するAI関連需要に主に牽引されている。下半期の焦点は、AI支出がこの勢いを維持できるかどうか、あるいはバリュエーションがすでに成長を織り込んでいるかどうかだ。

月曜日の上昇の幅の広さ——設計、製造、装置株にわたる上昇——は、特定の企業要因ではなく、セクター全体への楽観論に牽引された動きであることを示唆している。AIデータセンター向け半導体へのエクスポージャーが大きいAMDとブロードコムが最大の上昇率を記録した。AMDのMI300シリーズアクセラレーターは、AIトレーニング市場でエヌビディアのH100およびブラックウェルGPUと直接競合する。一方、ブロードコムのカスタムASIC事業は、アップルとの5年契約を含む大型案件を獲得している。

AIチップポートフォリオを拡大してきたインテルとクアルコムは、それぞれ5％超上昇した。インテルのGaudi 3アクセラレーターはAI推論市場をターゲットとし、クアルコムのSnapdragon XシリーズはPC市場にオンデバイスAI機能をもたらす。世界最大の受託半導体メーカーで、AMDとエヌビディア両社の主要サプライヤーであるTSMCは約5％上昇した。同社の先端パッケージング能力、特にCoWoS技術は、AIサプライチェーンにおける重要なボトルネックであり続けている。

最先端プロセスノードの製造に必要な極端紫外線（EUV）露光装置でほぼ独占的立場にあるオランダのリソグラフィ装置メーカーASMLは、3％超上昇した。カスタムシリコンおよびデータインフラストラクチャーソリューションを提供するマーベル・テクノロジーも3％超上昇した。米国最大のメモリチップメーカーであるマイクロン・テクノロジーは約3％上昇。この動きは、サムスン電子が第3四半期にDRAM価格を20％引き上げる計画であるとする報道を受けたものだ。

第2四半期の上昇基調を受け、半導体セクターのバリュエーションは依然として高水準にある。iシェアーズ半導体ETF（SOXX）は、過去平均を上回る倍率で取引されており、AI主導の需要が自動車および産業用半導体の循環的な逆風を引き続き上回るとの市場の期待を反映している。投資家は、AI半導体需要が順調であることを確認するため、エヌビディアの次回決算発表を注視しており、ハイパースケーラー企業の設備投資減速の兆候があれば、セクター全体の反落を引き起こす可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。