クアルコム株が12%急騰し最高値を更新、AI・車載関連の提携を好感

ウォール街によるクアルコム（Qualcomm Inc.）の評価が塗り替えられようとしている。金曜日の同社株は12%急騰して過去最高値を更新した。投資家は、自動車、PC、そして将来のデータセンター向けハードウェアにおいて人工知能（AI）を駆動させるという同社の役割拡大に期待を寄せている。

「投資家は、クアルコムがかつての栄光を取り戻し、次なるコネクテッド・デバイス革命をリードする準備が整ったという事実に『目覚め』始めている」と、同社株の「買い」評価を維持したタイグリス・フィナンシャル・パートナーズのアナリスト、イワン・ファインセス氏は語った。同氏はOpenAIとの提携によるデバイスの可能性に楽観的な見方を示し、それを「すべてをこなすAIオペレーティングシステム搭載の電話」と表現した。

金曜日の急騰を直接引き起こしたのは、ステランティス（Stellantis NV）との数年間にわたる合意だ。ステランティスは、ジープ、ダッジ、マセラティを含む14ブランドのポートフォリオにおいて、コックピット、コネクティビティ、先進運転支援システム（ADAS）の動力源として、クアルコムの「スナップドラゴン・デジタル・シャーシ」を採用する。この契約は、フォルクスワーゲン、現代、BMWといったクアルコムの拡大する自動車パートナー・リストに加わることになる。同社の車載関連売上高は直近四半期で38%増の13億ドルに成長した。

最近の動向は、長らく携帯電話市場を支配してきたものの、低成長なハードウェア供給企業と見なされがちだったクアルコムに対する認識の決定的な変化を物語っている。市場は現在、処理をデバイス自体で行う高成長分野の「エッジAI」における主要プレーヤーとして同社を評価しており、エヌビディア（Nvidia Corp.）やアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）といった有力企業と直接競合する存在と位置づけている。

スマートフォンからあらゆるものへ：クアルコムのエッジAIの「堀」

エヌビディアがクラウド上での大規模AIモデル学習市場を支配している一方で、クアルコムは、電力効率に優れたArmベース・プロセッサにおける長年の専門知識を活かし、拡大するAI搭載エッジ・デバイスの領域を取り込もうとしている。同社のチップは、マイクロソフトの最新のSurface PCや、グーグル、メタ・プラットフォームズのスマートグラスにすでに採用されている。

この「ワットあたりのパフォーマンス」へのこだわりは、インテルの伝統的なx86プロセッサに対して重要な優位性をもたらし、バッテリー駆動デバイスにおける低電力コンピューティングという極めて重要な需要を満たしている。メディアテック（MediaTek）とOpenAIによるAIスマートフォン開発の提携報道は、デバイス上でのAI実行という業界全体の流れをさらに浮き彫りにしており、アナリストの郭明錤（ミンチー・クオ）氏によれば、これはクアルコムの強みに直結し、新たなブランディングの機会を開く可能性があるという。

データセンターへの野望が新たな戦線を開く

金曜日の株価急騰は、エヌビディアが独占するデータセンター市場へのクアルコムの参入に対する投資家の期待も反映している。同社は昨年末、GPUよりも高いプログラミングの柔軟性を提供するカスタム・アクセラレータ・チップ「AI200」および「AI250」を発表しており、今年後半のリリースを予定している。

クアルコムのクリスティアーノ・アモンCEOは、4月の決算説明会で、年内に「大手ハイパースケール・クラウドサービス・プロバイダー」へのデータセンター用チップの出荷を開始すると述べた。アモン氏は6月2日に台北で開催されるComputexカンファレンスで基調講演を行う予定で、そこでさらなる詳細が期待されている。また、6月24日には投資家向け説明会も予定されている。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。