クアルコム株が9%急騰、AIデータセンター用チップ計画でエヌビディアに挑戦

クアルコムの株価は時間外取引で9%以上急騰し、先週からの約24%の上昇をさらに伸ばしました。これは、同社が今年、大手ハイパースケーラーの顧客向けにAIデータセンター用チップの出荷を開始することを確認し、利益率の高いサーバー市場におけるエヌビディアの支配力に直接挑む姿勢を示したことによるものです。

この動きはクアルコムの長期的な収益ポテンシャルを再構築するものであり、報道によると、クリスティアーノ・アモンCEOが年内に「大手ハイパースケーラー」へのデータセンター用チップの出荷を認めたことが転換点となりました。

このラリーは、4月29日に発表された好調な第2四半期決算報告が背景にあります。クアルコムは、売上高106億ドル、1株当たり利益2.65ドルを計上し、コンセンサス予想の2.56ドルを上回りました。買い意欲は、大和証券が投資判断を「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を140ドルから225ドルに引き上げたことなど、アナリストによる相次ぐ格上げによってさらに加速しました。

投資家にとって、この上昇はクアルコムが携帯端末中心のチップメーカーから多角的なAIコンピューティング・プラットフォームへと変貌を遂げつつあるという確信の高まりを反映しています。来る6月24日の投資家説明会（Investor Day）は、経営陣がデータセンターおよびAI戦略の財務的な規模を具体化すると予想される極めて重要なイベントとなります。

携帯端末からハイパースケーラーへ

クアルコムの新市場への進出はすでに成果を上げており、多角化戦略の信頼性を高めています。第2四半期では車載部門が目覚ましい成長を遂げ、売上高は前年同期比38%増の13億3,000万ドルと過去最高を記録しました。この成長は、変動の激しい携帯電話市場への従来の依存に対する懸念を和らげるのに役立っています。また、マクロ環境も好転しており、最近の米中関税の一時停止は、クアルコムの携帯端末用チップ収益にとって重要な市場である中国におけるAndroidの買い替えサイクルの安定化に寄与しています。これにより、同社はより安定した財務基盤から野心的なAI戦略を実行することが可能になります。

ウォール街も新目標株価でターンアラウンドを支持

アナリストの動きも株価の強力な追い風となっています。大和証券の格上げに加え、ティグレス・フィナンシャルは目標株価を280ドルに、ベンチマークは225ドルに引き上げました。また、同社は株主還元も強化しており、200億ドルの自社株買い枠を追加設定し、四半期配当を1株当たり0.92ドルに増額しました。半導体セクター全体が上昇しており、AMD（NASDAQ: AMD）もデータセンター部門の強さを背景に買われていますが、既存の王者に直接挑むクアルコムの動きは特に注目に値します。市場はこの積極的な拡大を評価しており、これはディズニー（NYSE: DIS）のような巨大企業がいまだに複雑な事業再生に取り組んでいるエンターテインメントなどの他セクターとは対照的です。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。