RBC、調整後収益56億カナダドルで四半期最高記録―キャピタルマーケッツが牽引

ロイヤル・バンク・オブ・カナダ（RBC）が発表した2026年度第2四半期の調整後収益は56億カナダドル（1株当たり3.90カナダドル）となり、市場コンセンサス予想の3.77カナダドルを3.45%上回った。

「今四半期は、RBCとして過去2番目に高い四半期業績となりました」とデイブ・マッケイ社長兼最高経営責任者（CEO）は述べた。税前・引当金前利益は前年同期比15%増加し、収益11%増と全行の営業レバレッジ3%超がこれを支えた。

収益は174.5億カナダドルと、コンセンサス予想の171.5億カナダドルを上回り、前年同期比11%増加した。自己資本利益率（ROE）は17.2%、普通株式等Tier1比率（CET1）は13.5%を記録した。純利益は55億カナダドル（前年同期は44億カナダドル）となった。

キャピタルマーケッツ部門は純利益が過去最高の15億カナダドルとなり、前年同期比23%増加。グローバル市場収入は16%増、投資銀行業務収入は27%増加した。ウェルス・マネジメント部門の純利益は28%増の12億カナダドルとなり、運用資産残高は8000億カナダドル超、カナダのウェルス運用資産は1兆カナダドルを超えた。カナダ・パーソナル・バンキング部門の純利益は18%増の19億カナダドル、コマーシャル・バンキング部門の純利益は43%増の8億5400万カナダドルとなった。

同行は、健全な貸出に対する引当金として1800万カナダドル、不良貸出に対する貸倒引当金として8億9900万カナダドル（34ベーシスポイント）を計上した。総不良貸出残高は前四半期比6億2300万カナダドル増加し、98億カナダドルとなった。これはキャピタルマーケッツ部門とウェルス・マネジメント部門が主因である。グレアム・ヘップワース最高リスク責任者（CRO）は、地政学的リスクと貿易の不確実性を踏まえ、同行は下方シナリオのマクロ経済前提に適度な厳格性を追加し、これらのシナリオへの加重を高水準に維持したと述べた。

RBCは四半期配当を1株当たり0.12カナダドル引き上げ（前年同期比14%増）、四半期中に約740万株、約17億カナダドル相当の自社株買いを実施した。また、普通株式最大4500万株を買い戻す通常勘定による自己株式取得（NCIB）を開始する意向を表明した。マッケイCEOは、自社株買いは資本還元の重要な手段であり、RBCの本源的価値は現在のバリュエーションを上回っているとの認識を示した。

同行は2026年度のガイダンスを維持し、純利息収益（NII）はミッドシングルディジット成長、費用もミッドシングルディジット成長と見込んでいる。マッケイCEOは、カナダ経済は引き続き底堅く、第1四半期の年換算GDP成長率は1.7%で推移しているが、CUSMA（米国・メキシコ・カナダ協定）交渉や中東情勢に関する不確実性は継続していると述べた。

株価は時間外取引で1.6%下落し186.10カナダドルとなったが、12カ月間の上昇率は約51%となっている。ガイダンスの維持は、経営陣がマクロの逆風にもかかわらず、同行の多角化されたビジネスモデルが収益モメンタムを維持できると見込んでいることを示唆している。投資家は次回の四半期決算で、与信動向と自社株買いのペースに関する最新情報を注視することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。