サンディスクが5%急騰、UBS・シティ・BofAがメモリー強気に転換

サンディスクの株価は月曜日に5%上昇し1836ドルとなった。前週の14%の売り込みを受け、ウォール街の3社がメモリー銘柄に強気の見方を示した。

「この調整は一時的だろう」とUBSのアナリスト、ニコラ・ゴドワ氏は指摘。DRAMの供給不足は少なくとも2028年第2四半期まで続くと述べた。

UBSはDDR契約価格の予想を、2026年第3四半期の前期比17%増から32%増に、第4四半期は12%増から18%増にそれぞれ引き上げた。バンク・オブ・アメリカのビベック・アリヤ氏はマイクロン・テクノロジーに対して「買い」を再表明し、目標株価を1550ドルに設定。木曜日の値動きを「健全な調整であり、AI需要の構造的な変化ではない」と評した。シティはマイクロンを90日間の upside catalyst watch に追加し、AI需要の拡大を背景に平均販売価格の見積もりを引き上げた。

木曜日の売り込みは、AIスタートアップのAnthropicがサムスンとカスタムAIチップの設計について予備的な協議を行っているとの報道を受けたもので、トレーダーらはこれを米国メモリーメーカーへの潜在的な脅威と解釈した。当日、iShares半導体ETFは5.6%下落し、ウエスタンデジタルは10%安、マイクロンは5.5%安となった。金曜日の市場休場を挟み、買い手がアナリストの見解に反応する最初の機会となった。

サンディスクは今年、S&P500銘柄で最高のパフォーマンスを記録しており、年初来で635%上昇。マイクロンは240%上昇している。BofAのアリヤ氏は、メモリーが現在クラウドAIの設備投資の35～40%を占める一方、メモリー株の株価は予想利益の10倍で取引されていると指摘した。

しかしテクニカル面は悪化している。サンディスクは日足チャートでベアリッシュ・ダイバージェンス（弱気の逆行）を形成し、ワイコフ式の分配局面に入った。これは長期下落に先行することが多いパターンだ。同社株は木曜日の急落後、6月11日以来の安値で取引を終えた。

この反発が次に試されるのは、サムスンが火曜日に決算を発表する時だ。同社の結果は強気の価格設定の見方を裏付けるか、あるいは覆す可能性がある。サンディスクの株主にとって、アナリストの格上げは短期的な下支えとなるが、テクニカルな状況は上値が不安定になり得ることを示唆している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。