シーゲイト、1年で590%急騰した後にアナリストの見解が分かれる

シーゲイト・テクノロジー（Seagate Technology）は、株価が590%上昇した後、ウォール街で見解が分かれている。アナリストの間では、AI主導の上昇相場を維持できるかどうかで意見が割れている。

「AIアプリケーションがデータ生成を拡大し、ストレージ需要の持続を支えることで、シーゲイトは構造的成長の新たな時代に入っている」とデイブ・モズリー最高経営責任者（CEO）は述べた。

同社が発表した2026年度第3四半期の売上高は31億1,000万ドルで、前年同期比44%増加。データセンター売上高は55%増の25億ドルに達した。ノンGAAPベースの粗利益率は47%で、経営陣は第4四半期の売上高を34億5,000万ドル、1株当たり利益（EPS）を5ドルと予想している。シーゲイトは最低年間売上高成長率目標を20%に引き上げ、ニアライン容量は2027年暦年まで割り当て済みとしている。

株価は968.53ドルで推移しており、52週高値の1,144.18ドルから約22%下回っている。24/7 Wall St.の目標株価910.77ドルは6%の downside を示唆する一方、みずほ証券は1,090ドル、モルガン・スタンレーは複数年にわたるHDD不足を理由に1,035ドルへ目標を引き上げた。

Fox Advisorsは6月27日、シーゲイトの評価を「イコールウェイト」に引き下げた。HDD価格の想定が過度に楽観的だと指摘したためだ。この格下げは、インサイダー取引が197件の取引で純売りに転じた時期と重なる。Melius Researchは6月29日、買い推奨でカバレッジを開始し、55%の上昇余地を見込んでいる。強気シナリオは、Mozaic 4 HAMR技術が2027年度までにニアラインエクサバイト出荷の70%に達するとの想定に基づき、目標株価は1,200.63ドル。弱気シナリオはバリュエーションの圧縮と価格リスクを反映し、目標は674.57ドルとなっている。

シーゲイトは前四半期に6億4,100万ドルの債務を償還し、フィッチから投資適格への格上げを獲得した。上位3社のクラウドプロバイダーは合計1兆1,000億ドルの残存履行義務を抱えており、経営陣の需要は少なくとも2027年暦年まで堅調に推移するとの見方を支えている。

アナリストの見解が分かれていることは、株価のバリュエーションがファンダメンタルズの勢いに追いついたことを示唆している。投資家は2026年度第4四半期の決算報告で、継続的なマージン拡大とHAMR採用スケジュールの最新情報に注目することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。