シルバー売りリスクが上昇、市場は7月利上げ確率36％を織り込む

シルバートレーダーは、ウォーシュFRB議長が水曜日に講演し、木曜日に6月の非農業部門雇用者数（NFP）が発表されるという重要な48時間を迎えている。

シルバーは水曜日、最近の安値付近で狭いレンジで推移し、市場はFRBが7月に利上げを行う確率を36％織り込んでいる。

「米国債利回りの上昇は、ウォーシュ議長の講演と明日の米雇用統計を前に、ドルにある程度の幅広い支援を与えている」と、クレディ・アグリコルCIBのシンガポール担当シニアストラテジスト、デビッド・フォレスター氏は述べた。

ブルームバーグ・ドル・スポット・インデックスは水曜日に0.1％上昇し、前四半期の0.6％上昇に続いた。10年物国債利回りは火曜日に9ベーシスポイント上昇し4.46％となった。金は0.8％下落し1オンス＝3,976.03ドルとなり、シルバーやその他の貴金属も、FRBが金融引き締めに動く可能性があるとの思惑から下落した。

FRBの次回会合は7月29日に予定されており、スワップ市場では0.25ポイントの利上げに約9ベーシスポイントの確率が織り込まれている。これは、ウォーシュ議長が就任し物価安定を政策の中心に据える以前のゼロ近辺から上昇した。木曜日に発表される6月の雇用統計は、雇用者数の予想範囲が7万人から13万人と、金利予想における次の主要なデータポイントとなる。

5月の非農業部門雇用者数は予想を上回る17万2000人の増加を示し、失業率は4.3％で推移した。6月の値が予想を上回れば、引き締め政策の根拠が強まり、ドルが上昇して貴金属に圧力がかかる可能性がある。逆に弱い結果となれば、利上げ懸念が和らぎ、シルバーを支援する可能性がある。

5月の求人件数はほぼ横ばいで、安定した労働需要を示した。一方、商務省のデータによると、6月の消費者信頼感はガソリン価格の低下が雇用市場への懸念を相殺する形で小幅に上昇した。

シルバーは最近の安値圏で安定しているものの、顕著な回復を見せていないことから、ウォーシュ議長がタカ派的なトーンを示したり、雇用統計が予想を上回ったりした場合、売り浴びせに対して脆弱な状態にある。同金属は、物理的需要とドル高という逆風の間でトレーダーが綱引きを続ける中、レンジ内での動きが続いている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。