中芯国際（SMIC）、AIチップ需要増で2026年の業績見通しを上方修正

人工知能関連事業の急増を受け、中国最大のチップメーカーである中芯国際集成電路製造（SMIC）は通期の業績見通しを引き上げた。これは、AIがいかに世界の半導体の需給動向を再構築しているかを示す兆候である。SMICは、AIサーバーに使用される電源管理チップの堅調な受注と広範な需要シフトを理由に、2026年の全体的な事業運営について1四半期前よりも楽観的な見方を示している。

「顧客の需要と受注状況に基づき、前四半期と比較して今年の全体的な運営についてはより楽観視している」と、趙海軍共同CEOは2026年5月15日の第1四半期決算説明会で述べた。

趙氏は、予測上方修正の5つの主な理由を詳しく説明した。最大の要因は、世界的なAIインフラ構築によって直接引き起こされた、ハイエンドの電源管理チップに対する圧倒的な需要である。同氏はまた、海外のAI需要が「サイフォン効果」を生み出し、海外の生産能力を逼迫させているため、中国本土への注文回帰が起きていると指摘した。これにより、コンシューマー向けやIoT企業などの顧客が国内生産の確保に動いている。さらに、ToF（飛行時間）センサー、電気自動車、ロボット工学における新しいAI駆動型アプリケーションの貢献に加え、サプライチェーンの国産化を推進する国家的な動きが国内のロジックおよびネットワークチップの受注を押し上げている。

中国国内のチップ産業の主要指標であるSMICによる予測改善は、世界の半導体市場がより広範な回復の兆しを見せている中で発表された。市場調査会社のIDCは、コンシューマー・エレクトロニクスの回復とAIを支えるチップへの持続的な需要に後押しされ、今年の半導体売上高は20%成長すると予測している。SMICのコメントは、同社がハイエンドのAI需要とサプライチェーンの回復力への広範なシフトの両方を取り込み、これらの交差するトレンドの直接的な受益者であることを示唆している。

AIサイフォン効果と国産代替

趙氏が説明した「サイフォン効果」は、現在の市場における重要な動向を浮き彫りにしている。世界のテック大手がAI能力の構築を競う中、彼らは世界の先端半導体生産能力の大部分を吸収している。これにより、SMICのようなファウンドリにとっては、海外のより大きなライバル企業で生産枠を確保することが難しくなっている非先端分野のクライアントからビジネスを獲得するチャンスが生まれている。この傾向は、中国国内で官民一体となって進められている国産代替の動きと並行して起こっており、現地需要にとって強力なツインエンジンとなっている。

この動向は人材市場にも反映されている。チャイナデイリーの3月のレポートによると、中国では経験豊富な集積回路（IC）エンジニアの需要が高まっており、拡大するギャップを埋めるためにリクルーターは平均年収30万人民元（約4.18万ドル）以上を提示している。レポートはガートナーのアナリストの言葉を引用し、市場が活気づくにつれ、大規模な採用活動は昨年よりも好調に推移するだろうと指摘している。

自動車用チップが長期的な需要を提供

目下のAI急増を超えて、自動車の高度化は重要な長期的な需要の原動力となっている。電子部品ディストリビューターのDRex Electronicsによると、平均的な現代の自動車には1,400から1,500の半導体チップが含まれており、一部の高度なモデルでは3,000個も使用されている。中国の半導体市場調査会社である集微諮詢（JW Insights）は、自動車用チップ業界における中国のシェアが2030年までに世界市場の30%に達すると予測している。

先進運転支援システム（ADAS）と車載インフォテインメント用のチップは2大消費要因であり、IDCは2027年までに全自動車用チップのそれぞれ30%と20%を占めると予測している。この構造的な需要は、自動車業界の厳しい品質と信頼性の基準を満たすことができるファウンドリに、安定的で長期的な成長の道筋を提供している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。