社会保障の「税の魚雷」が退職者の実効税率を46%に押し上げ

社会保障の「税の魚雷」は、22%税率区分の退職者の実効限界税率を40.7%に押し上げ、夫婦の場合は新たな6,000ドルの高齢者控除が段階的に廃止されることにより46%にまで上昇する可能性があると、ベイラー大学名誉教授（財務）のウィリアム・ライヘンスタイン氏は指摘する。

「人々が理解すべきなのは、IRMAA（所得連動型月額調整額）が事実上の連邦所得税であるということだ」と、著書「Social Security Strategies」の共著者であり、給付を最大化するための計画ソフトウェアを開発したライヘンスタイン氏は述べた。「所得が増えれば、メディケアに対して連邦政府により多くの負担を支払うことになる。」

このメカニズムは「暫定所得（provisional income）」——調整後総所得（AGI）に非課税利子と社会保障給付の半数を加えたもの——を通じて機能する。この数字が単身者で34,000ドル、夫婦で44,000ドルを超えると、給付金の最大85%が通常の所得税率で課税対象となる。70歳時に月額最大給付5,181ドルを受け取り、200万ドルの従来型401(k)を保有する退職者は、73歳で75,472ドルの必要最低分配額（RMD）を引き出さなければならず、18,366ドルの連邦税に加え、メディケア保険料に対する1,315ドルの所得連動型月額調整額（IRMAA）の追加負担が発生するとライヘンスタイン氏は試算した。同じ社会保障収入で200万ドルのロ口座を保有する退職者は、税負担はゼロとなる。

この「税の魚雷」は、2025年から2028年の課税年度において「One Big Beautiful Bill」の下で利用可能な新たな6,000ドルの高齢者ボーナス控除が、単身者で修正調整後総所得（MAGI）75,000ドル、夫婦で150,000ドルから段階的に廃止されることでさらに複合的に作用する。段階的廃止ゾーン内では、ロ変換により変換額に対する通常の所得税が発生する一方、控除額の一部が6%の率で削減され、より多くの社会保障収入が課税対象に加わる。その結果、夫婦の限界税率は46%にも達する可能性があるとライヘンスタイン氏は述べている。

年間最大124,344ドルの社会保障給付（夫婦合算）を受け、300万ドルの税繰延型口座を保有する夫婦の場合、73歳での必要最低分配額は113,208ドルに達し、28,951ドルの税負担が生じる。同じ夫婦がロ口座を保有する場合の税負担はゼロである。

最新の受託者報告書によると、社会保障信託基金が2032年後半までに枯渇する見通しであり、これにより22%の一律給付削減が引き起こされる可能性があり、事態の重要性は増している。オハイオ州選出の共和党議員バーニー・モレノ上院議員とマサチューセッツ州選出の民主党議員エリザベス・ウォーレン上院議員は、現在184,500ドルである給与税の上限を引き上げ、責任ある連邦予算委員会（CRFB）によれば、22年から27年にわたって社会保障の支払い能力を延長することを提案している。すでに給付を受けている退職者にとって、有利な税率でロ変換を実行できる期間は年々狭まっており、高齢者控除は2028年までしか利用できない。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。