韓国輸出が70.9%急増、AI半導体需要で過去最高——6月の輸出額1022億5000万ドル

韓国の輸出が約50年ぶりの急ピッチで拡大。半導体出荷が3倍に急増したことが原動力となった。

韓国の6月の輸出は前年同月比70.9%増の過去最高額1022億5000万ドルに達し、1978年10月以来の最大の伸びを記録した。AI需要がメモリーチップを巡り半導体サプライチェーン全体の供給制約を圧倒した。

キャピタル・エコノミクスの上級アジアエコノミスト、ガレス・リザー氏は「アジアはエネルギー価格ショックの影響を概ね払拭したようだ。大半のエコノミーは、AI関連製品の非常に強い需要に支えられ、今年は堅調な成長を記録する見込みだ。これが輸出を押し上げている」と述べた。

半導体輸出は月間過去最高の448億2000万ドルに達し、前年同月比で3倍に増加したと産業通商資源省が発表した。コンピューターの出荷は4倍以上に急増し、スマートフォンを含む無線通信機器は51%増加した。地域別では、対中国輸出が92%増、対米国輸出が79%増となった。輸入は30.1%増の661億ドルとなり、貿易黒字は361億5000万ドルと初めて300億ドルを超え、5月の修正値270億4000万ドルを大きく上回った。

このデータは、韓国経済においてAI関連セクターがけん引役となる一方、非ハイテク産業は中東情勢に関連した原材料コストの上昇と供給制約に直面するという、K字型の二極化が深まっていることを示している。世界のメモリーチップの約3分の2を生産するサムスン電子とSKハイニックスは、これに対応して韓国南西部に4つの新工場を建設するため800兆ウォン（5180億ドル）以上を投じることを表明。京畿道にある既存施設が限界に達する前に生産能力を確保する狙いだ。

6月の輸出統計は、ウォール・ストリート・ジャーナルが調査した9人のエコノミストによる57.3%増の中央値予想を容易に上回り、5月の改定値53.4%増からの加速を延長した。2カ月連続の加速は、クラウドプロバイダーやテクノロジー企業がサムスン電子とSKハイニックスからの高帯域幅メモリーチップの確保に殺到する中、AIインフラ構築の動きが減速する兆しを見せていないことを反映している。

半導体大手、韓国南西部に5180億ドルを投じる

サムスン電子とSKハイニックスはそれぞれ韓国南西部に2つの工場を建設する。可能性のある候補地には、移転が予定されている光州の空軍基地の敷地も含まれると、サムスン電子の李在鎔会長が明らかにした。SKハイニックスの崔泰源会長は、このプロジェクトは広大な用地、十分な電力・水・熟練労働者を必要とする複雑かつ大規模な取り組みになると警告し、京畿道の主要製造クラスターの設立には9年を要したと指摘した。

今回の半導体投資は、より広範な国家的取り組みの一環である。サムスン電子は別途、今後10年間で2655兆ウォン（1.7兆ドル）を投資する計画を発表し、うち425兆ウォンを南西部の湖南地域に充てる。SKグループは2100兆ウォン（1.4兆ドル）の中長期ロードマップを公表し、うち1100兆ウォンを半導体生産拡大に、1000兆ウォンを全国のAIデータセンターに投じる。韓国のテクノロジー企業は合わせて9000億ドル以上をAI・半導体インフラにコミットしている。

李在明大統領は、半導体、フィジカルAI、AIデータセンターを韓国の次なる産業時代の「3つの軸」と位置づけ、企業に対し首都圏を超えた投資の加速を促した。政府関係者は、南西部に大規模工場を支える十分な電力と水があるかどうかという懸念を退け、再生可能エネルギー面での地域の強みが、よりクリーンな電力利用への世界的圧力が高まる中で競争優位性になると指摘した。

K字型成長が拡大

半導体輸出が3倍に急増する一方、6月の自動車部品輸出は前年同月比2.4%減少し、完成車輸出は5.8%増にとどまったと貿易統計は示している。中東向け輸出は8.4%減少し、米国とイランの間の不安定な停戦にもかかわらず、物流上の課題が根強く残っていることを反映した。

複数の銀行が韓国の成長予測を引き上げており、政府主導のAI投資計画による設備投資の増加が追い風になるとしている。INGのエコノミストは、輸出が民間消費、政府支出、投資の拡大の基盤を築くだろうと述べた。しかし、利益の偏在は、AI需要の低迷があれば経済全体が脆弱であることを意味しており、数年後に新たな大規模工場の生産能力が稼働するにつれてそのリスクは高まる。

サムスン電子の株価は投資発表日に4.7%下落し、SKハイニックスは3.1%下落した。投資家は兆ドル単位の支出計画による供給過剰のリスクを懸念した。

※本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。