S&P 500、0.3%回復 AI株が売りから反発

S&P 500は金曜日の2.6%急落（10月以来の最悪の取引）から0.3%上昇し、7,405.73で引けた。AI関連株がバリュエーション懸念に伴う売りから回復した。

「この強気相場が年末まで続くのであれば、調整は避けられず、最終的には健全な動きだ」とモルガン・スタンレーのチーフ株式ストラテジスト、マイケル・ウィルソン氏は述べ、S&P 500のベースライン目標である8,000を維持した。

ナスダック総合指数は0.9%上昇し25,929.66となった一方、ダウ工業株30種平均は80ポイント下落し50,786.01で終了。マイクロン・テクノロジーは金曜日に13.3%下落（S&P 500で最大の下落率）した後、9.9%急騰し、2026年に株価を3倍以上に押し上げた上昇局面を再開した。マーベル・テクノロジーは、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスが同半導体企業をS&P 500指数に採用すると発表したことを受け、初の取引で9.6%上昇。コーニングは、アマゾンが光ファイバー製品に関する数十億ドル規模の契約を発表したことを受けて5.6%上昇した。

この回復により、S&P 500の年初来の上昇率は約11%となり、ハイパースケーラーによる設備投資が63%増の6,700億ドルに急増したことが原動力となっている。しかし、市場が直面する疑問は、金曜日の下落が1日限りの混乱であったのか、それともAIの勝ち組銘柄から出遅れセクターへのより深刻な資金シフトの始まりなのかということだ。

原油と金利の背景

ブレント原油は、イスラエルが月曜早朝にイラン中央部および西部に対して空爆を開始したことを受け、1.2%上昇し1バレル＝94.25ドルで引けた。原油価格は一時98ドルを超えた後、イラン軍がイスラエルに対する攻撃作戦を停止すると発表したことで上げ幅を縮小した。2月28日に始まったこの紛争は、エネルギー価格を高止まりさせ、インフレをFRBの目標である2%以上に押し上げ、金利見通しを複雑化させている。

10年物米国債利回りは4.55%から4.56%に上昇。良好な雇用統計を受けて連邦準備制度理事会（FRB）が年内に利上げを行う可能性があるとの期待が高まった金曜日の急上昇に拍車をかけた。

アジア市場の下落深刻化

今回の世界的な売りの影響が最も顕著だったのはアジアで、韓国のKOSPIは8.3%急落し、サムスン電子が10.2%下落、SKハイニックスが7.7%下落した。日本の日経平均株価は3.8%下落、上海総合指数は1.7%下落、香港のハンセン指数は1.2%下落した。

今後の注目点

トレーダーは現在、ハイパースケーラーによるAI設備投資（今年63%増の6,700億ドルが見込まれる）が半導体およびメモリー株の上昇を維持できるかどうかに注目している。ガートナーによると、サンディスク、ウエスタンデジタル、マイクロンが最大の恩恵を受けており、NANDフラッシュメモリー価格は2026年に最大234%上昇している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。