S&P500、1.6%安　雇用統計の強い結果で利上げ懸念再燃

5月の雇用統計が予想を上回る強い結果となったことを受け、トレーダーは年内の連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの可能性をより強く織り込み、金曜日の株式市場は急落した。

S&P500種株価指数は1.6％安の7463で終了。5月の米雇用者数は17万2000人増加し、市場予想の8万人増を2倍以上上回った。

「FRBの利下げへの期待は、今朝の強い雇用統計により事実上打ち消された」とラザードのチーフ・マーケットストラテジスト、ロナルド・テンプル氏は述べた。

ハイテク株中心のナスダック総合指数は2.65％安の2万6122、ダウ工業株30種平均は373ドル（0.7％）安の5万1182ドルで終了。S&P500の11セクターのうち、エネルギーを除く全セクターが下落し、情報技術（IT）セクターの下落率が最大となった。エヌビディアが4.6％安、ブロードコムが5.9％安、マイクロン・テクノロジーが8％安と下落。これは、前日（木曜日）のブロードコムの決算発表後の下落に続く売り拡大局面となった。ルルレモン・アスレティカは収益と利益の見通しを下方修正したことを受け、9.2％急落した。

このデータにより、CMEフェドウォッチによると、FRBが12月の会合で利上げを実施する確率は約70％に上昇。発表前の約50％から上昇した。FRBの次回の政策決定は6月16～17日に予定されており、ドナルド・トランプ大統領からの借入コスト引き下げ圧力があるものの、当局者は金利を据え置くと広く予想されている。

ハイテク株が売りを主導、利回りは上昇

売りは広範に及んだが、特に過去2カ月間にS&P500を連続最高値更新に牽引してきた高バリュエーションのハイテク銘柄に集中した。S&P500のITセクターは3％超下落し、コミュニケーション・サービスと一般消費財・サービスはそれぞれ1.5％超下落した。ディフェンシブ・セクターは底堅く推移し、公益事業と生活必需品の下落率は0.5％未満にとどまった。

10年物国債利回りは、統計発表前の4.50％から4.54％に上昇。2年物利回りは4.04％から4.16％に上昇した。恐怖指数（VIX）は22超に上昇し、3週間ぶりの高水準を記録。米国取引所の出来高は20日平均を約15％上回った。ニューヨーク証券取引所では値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を2対1以上の差で上回った。

原油は反落、金は地政学的な逆風の中上昇

ブレント原油は1.6％安の1バレル＝93.50ドル。イスラエルとレバノンが停戦合意を更新し、イラン紛争に関連する供給懸念が和らいだ。金先物は0.9％上昇し、1オンス＝4500ドル超に上昇。株安の中で投資家が逃避資産にシフトした。

5月の雇用統計は、2025年初頭の不安定なスタートを経て労働市場が安定化しつつあることを示し、3カ月連続の雇用増加となり、2025年初頭以来初めての連続増加となった。しかし株式投資家にとって、この安定性には代償が伴う。ハイテクセクターのバリュエーション上昇に織り込まれていた利下げのハードルが上がったのだ。金曜日までの年初来でS&P500は9％超上昇しており、金利期待の見直しに対して脆弱な状態にあった。

※本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。