S&P 500、テクノロジー売り加速でエネルギー株が2％上昇、大幅下落から終盤に回復

S&P500種株価指数は0.26％安で引け、取引中の急落率2.2％から回復した。一方、テクノロジー株中心のナスダック総合指数は3.6％の下落から下げ幅を縮小し、0.97％安で終了した。ダウ工業株30種平均はこの流れに逆行し、86ドル（0.17％）上昇。投資家がグロース株からディフェンシブ株やバリュー株へとシフトした。S&P500採用銘柄のうち350超が指数の下落にもかかわらず上昇して引け、売りがごく一部の銘柄に集中していたことが浮き彫りとなった。

「異例のパフォーマンスが続いた後の調整局面は珍しくない」と、USバンク・アセット・マネジメントのシニア投資ディレクター、ビル・ノーシー氏は指摘する。半導体メーカーの今年の上昇を支えるファンダメンタルズは本物だが、あるセクターがこれほど強いパフォーマンスを示すと、「熱狂が高まったり冷めたりする中で、調整局面が訪れるのは当然だ」と同氏は述べた。

S&P500のテクノロジーセクターは1.8％下落し、前週の5.8％安に次ぐ単日での大幅下落となった。半導体株が売りの矢面に立たされ、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は取引中に最大8.5％急落したが、終盤には2％近い下落で引けた。マーベル・テクノロジーは7.6％安、クアルコムは5.7％安、ウエスタンデジタルは5.6％安。ブロードコムは1.1％安となり、取引時間中は6.5％超の下落を見せた。同社はAIチップの売上高見通しが市場予想をやや下回ったことから、1年半ぶりの大幅安週を経験したところだ。S&P500で時価総額最大のエヌビディアは、取引中4％の下落の大部分を回復し、0.2％安で引けた。

エネルギーセクターは2％超上昇し、全セクターで最高のパフォーマンスとなった。ダイヤモンドバック・エナジーが2％上昇し、原油価格も当初の下落から安定した。ヘルスケア株は過去5営業日で約6％上昇しており、引き続き資金流入が続き、投資家のディフェンシブ志向が鮮明となった。この期間にヒューマナは13％上昇、ユナイテッドヘルス・グループは10％高、メドトロニックは11％上昇した。

今回の売りは3つの要因が重なった。投資家はAI関連株から資金を引き揚げ、スペースXの大型新規株式公開（IPO）に備えて現金を確保した。このIPOは過去最大規模となる可能性がある。「誰もがその案件に注目しており、どの銘柄に新規投資するかを見極めている段階ではない」と、ファウンダーETFのパートナー兼ポートフォリオマネージャー、マイケル・モナハン氏は語った。別の要因として、ドナルド・トランプ米大統領がソーシャルメディアに、イランが米陸軍のアパッチヘリコプターを撃墜したと投稿し、報復を示唆したことで地政学的リスクプレミアムが高まった。ブレント原油は3％安の1バレル＝91.45ドル、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は3.4％安の88.20ドルで取引されたが、トランプ氏の発言後に下落幅を縮小した。

シカゴ・オプション取引所（Cboe）のボラティリティー指数（VIX）は高止まりし、トレーダーは先行き不透明感を織り込んでいる。米10年国債利回りは4.5％を上回って推移し、一部の投資家を株式から遠ざけている。6月2日に過去最高値を付けて以降、S&P500とナスダックはそれぞれ約3％と5％下落したが、S&P500の年初来上昇率は約8％を維持している。

「今回の売りの多くは、非常に重要で不可欠なAIインフラ株を割安で購入する好機と捉えている」と、トータス・キャピタルのポートフォリオマネージャー、ロブ・サムエル氏は述べた。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。