株価先物、0.6％下落——トレーダーらが5月CPI待ち

ナスダック100先物は0.6％安の1万9842、S&P500先物は0.4％安の5367となり、トレーダーは米東部時間午前8時30分に発表される5月の消費者物価指数（CPI）報告に備えてポジションを調整している。

「CPIは来週のFOMC（連邦公開市場委員会）前に発表される最も重要な経済指標であり、市場は年末までに金利が上昇する確率を72％織り込んでいる」と、ジェフリーズのチーフ米国エコノミスト、トーマス・サイモンズ氏は指摘する。

エコノミスト予想では、5月のヘッドラインCPIは前年同月比4.2％に加速し、3年超ぶりの急ピッチとなる見込み。クリーブランド連銀のナウキャスト（現在予測）はさらに高い4.18％を示している。食品とエネルギーを除くコアCPIは2.8％で横ばいと予想される。米10年国債利回りは早期取引で2ベーシスポイント上昇し4.54％、ドル指数は小幅に上昇した。

予想を上回るインフレ統計となれば、FRBが早ければ12月にも利上げを余儀なくされる可能性があるとの見方が強まり、今週に入ってハイテク株や半導体株からの資金流出が加速するシナリオがすでに現実のものとなっている。引け後に発表されるオラクルの第4四半期決算は、クラウド・インフラ支出がハイパースケーラーとの競争に必要な巨額の設備投資を正当化できるかどうかの試金石となる。

ダウ先物は0.2％安、ラッセル2000先物は0.5％安と、幅広い警戒感が反映されている。この動きは、火曜日にナスダックが2週間ぶりの安値に沈むテクノロジー主導の売りが先行した流れを受けている。エヌビディアは6％超、テスラも同程度下落した。

地政学的不確実性も重しとなっている。前夜の米軍によるイラン防空システムへの攻撃を受け、WTI原油は一時1バレル＝92ドルを突破したが、その後は上げ幅を縮め90ドル近辺で推移している。

時間外取引では、Super Micro ComputerがAIインフラのバックログ（受注残高）に充てる70億ドルの資金調達枠を発表し、10％下落。Taiwan Semiconductor（TSMC）は5月売上高が30％急増したと報告したものの、AIチップ規制の可能性への懸念がセクター全体の重しとなり2％下落。オラクル株は引け後の決算発表を控え、ほぼ変わらず。

Cboeボラティリティ・インデックス（VIX）は24.5に上昇し、過去1年間の平均18.2を上回り、データ発表を前に不確実性の高まりを反映している。FRB政策当局者は、6月16日から始まるケビン・ウォーシュ新議長の下での初めてのFOMCを前に、ブラックアウト期間（情報発信禁止期間）に入っている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。