台湾PMICサプライヤー、AI需要で8インチウェハー供給逼迫により値上げ

台湾の大手パワーマネジメントICサプライヤー3社が、AIインフラ需要が成熟ノードの容量を逼迫させる中、2年ぶりに値上げを実施している。

台湾の大手パワーマネジメントICサプライヤー3社が、AIインフラ需要によりTSMCやサムスンを含むファウンドリの8インチウェハー容量が逼迫する中、2年ぶりに値上げを実施している。

「5月初旬以降、複数の同業他社が相次いで値上げ通知を出しており、現在お客様と積極的に価格交渉を行っている」と致新（Global Mixed-Mode Technology）の呉錦川会長は述べた。

致新の5月売上高は7億4900万NTドル（2320万米ドル）で、4月から横ばいだったが前年同月比では3.28%減少した。3社の中で最大手のSilergyは5月売上高が19億1000万NTドルと前年同期比31.59%増加し、茂達は6億8600万NTドルと前年同期比15.42%増加、48カ月ぶりの高水準を記録した。3社はいずれも構造的な変化の恩恵を受けている。消費者向け電子機器の在庫調整により2年間緩和していた8インチウェハーファウンドリの容量が、AIサーバー、データセンター、DDR5メモリー、自動車需要の集中により逼迫しているのだ。

この値上げは、台湾のアナログICサプライチェーンが循環的な回復から構造的な価格決定力へと移行していることを示している。致新のDDR5およびLPDDR5 PMICポートフォリオはサーバーメモリーの成長に対応し、SilergyのAI ASIC Vcore製品は顧客サンプリング段階に入っている。茂達はPMICの価格改定と、AI PCおよびサーバー冷却に関連するファンモータードライバーIC需要の両方の追い風を受けている。

供給逼迫が価格決定力を再形成

スマートフォンやPC需要の低迷により2年間稼働率が低下していたパワーマネジメント、ディスプレイドライバー、パワーデバイスに使用される成熟ノードチップを生産する8インチウェハー市場だが、TSMCとサムスンはともに8インチ容量の配分を調整し、需要が回復しても供給増加を制限している。業界アナリストは、この容量不足が2026年後半まで続くと予想しており、PMICサプライヤーに価格交渉における持続的なレバレッジをもたらしている。

3社の中で最も強い前年同期比成長を記録したSilergyは、中核のPMIC事業からデータセンターや自動車向けパワーマネジメントへと事業を拡大している。カスタムAIアクセラレーターの電圧を調整するチップである同社のAI ASIC Vcore製品は検証用に顧客に納品されており、量産は2027年を目標としている。成功すれば、この製品ラインはAIインフラ支出に直接結びついた新たな収益源を開く可能性がある。

茂達の二重の追い風

茂達の5月売上高6億8600万NTドルは4年ぶりの高水準であり、2つのトレンドの収束を反映している。PMIC価格の回復に加え、AI PC、ゲーミングノートPC、サーバーでより高度な熱管理が必要となるにつれ、同社のファンモータードライバーICの需要が高まっている。AIワークロードによる消費電力の増加は、より多くのファンとより精密な速度制御の必要性を促進し、茂達の製品ラインアップに直接利益をもたらしている。

投資家にとって、PMICの価格サイクルは、GPUメーカーやファウンドリを超えたAIインフラへの差別化された投資手法を提供する。致新は台湾証券取引所に銘柄コード8081、Silergyは6415、茂達は6138で上場している。3社の2026年最初の5カ月間の合計売上高は360億NTドルを超え、下半期に値上げが効果を発揮するにつれて利益率の拡大が見込まれる。主なリスクは、AIサーバーの展開が減速したり、消費者需要が再び弱まった場合、価格設定の好機が開かれたのと同じ速さで閉じる可能性があることだ。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。