UP Fintech、中国の制裁金5970万ドルで2690万ドルの損失に転落

ナスダック上場でTiger Brokersを運営するUP Fintech Holding Ltd.は、第1四半期に中国規制当局が子会社に対して無許可のクロスボーダー証券業務で5970万ドルの制裁金を科したことにより、2690万ドルの純損失に転落した。

「当社は本制裁を誠摯に受け入れ、第1四半期の後発事象として認識しております」とUP Fintechの会長兼最高経営責任者である呉天華氏は述べた。「当社の全体的な収益性およびキャッシュフローの状況を考慮すれば、この一時的な費用が当社の事業運営や長期的な発展に重大な悪影響を及ぼすことはありません。」

売上高は前年同期の1億2260万ドルから26.3%増加し、1億5490万ドルとなった。手数料収入が15.3%増の6720万ドル、利息収入が19.8%増の6450万ドルとなったことが牽引した。投資銀行業務やウェルス・マネジメント業務を含むその他の収入は161.4%急増し、2070万ドルとなった。営業費用は32.9%増の8920万ドルに上昇し、人件費はグローバル展開を支えるための人員増加により38.5%増加した。

中国証券監督管理委員会（CSRC）北京局は5月22日、不法所得の没収と行政罰金として総額約4億1100万元（約5970万ドル）を課すことを命じた。この制裁金は「その他（純額）」の項目に計上され、同項目を6410万ドルの費用に転換し、税前損益を1650万ドルの損失に押し込んだ。制裁金がなければ、同証券会社は黒字を維持していたはずである。株式報酬を除く非GAAPベースでは、純損失は2380万ドルとなり、前年同期の非GAAPベースの純利益3600万ドルと比較される。

同社は四半期中に2万8900の資金提供口座を追加し、口座総数は128万件となり、前年同期比11.3%増加した。純資産流入額は29億ドルに達し、連結リテール口座からの四半期流入額が20億ドルを超えたのは初めてとなる。期末の総顧客資産は589億ドルで、前年同期比28.4%増加したが、前期比では3.2%減少した。これは、金融、テクノロジー、一般消費財・サービス株の下落により49億ドルの評価損が発生したためである。呉氏は、ナスダックの第2四半期の反発により、これらの含み損はその後回復したと述べた。

同社の法人事業は四半期中に10件の香港IPOを引受け、その中にはAI開発企業のMiniMaxや智譜AI（Zhipu AI）が含まれ、また2件の米国SPAC案件にも参加した。Tigerプラットフォームでの香港IPO申込みは、年初来で1兆香港ドルを超えた。従業員持株計画事業では42社の顧客を追加し、総顧客数は790社となった。

プロダクト面では、UP FintechはTiger AIアシスタントをマルチエージェント・アーキテクチャにアップグレードし、既存の2つのモデルに加えてAnthropicのClaudeモデルを統合した。また、同プラットフォームは香港指数オプション取引と、オプション向けの時間加重平均価格（TWAP）注文機能を開始した。

四半期末の現金および定期預金は5億9810万ドルで、3カ月前の7億9310万ドルから減少した。取締役会は、6月1日から12カ月間で最大5000万ドルの自社株買いプログラムを承認し、既存の現金から資金を調達する。

この制裁金は、中国の規制当局が国内顧客を海外市場に誘導するプラットフォームに対する取り締まりを強化していることを示唆しており、Tiger Brokersと競合の富途控股（Futu Holdings）の両社が長年にわたり事業を展開してきたグレーゾーンである。投資家は、第2四半期の決算説明会で規制動向の最新情報や、5000万ドルの自社株買いプログラムが株価を下支えするかどうかに注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。