米国資産クラスETFがまちまち、ブレント原油ファンド3.69%下落

米国資産クラスETFは水曜日、まちまちのパフォーマンスを示した。ブレント原油ファンドが3.69%下落し、長期米国債が0.24%上昇するなど、ここ数週間で最大のセクター間格差が生じた。

「政策立案者は、エネルギーコストの上昇と世界的な紛争に起因するインフレ圧力について引き続き懸念を表明した」と、先週公表された5月の連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨で米連邦準備制度理事会（FRB）は述べた。

ブレント原油ファンドは3.69%下落で下落率トップとなり、次いでVIX短期先物が2.42%低下、金ETFが1.33%下落した。上昇面では、長期米国債ETFが0.24%上昇、ダウ工業株30種平均ETFが0.32%上昇した。S&P500 ETF、ナスダック100 ETF、ラッセル2000 ETFはそれぞれ最大0.31%下落。米ドル指数は横ばいとなり、農業関連ファンドと投資適格社債ETFは最大0.15%下落した。米国の原油在庫は先週、790万バレル急減し、エネルギー市場の変動性を維持する強い需要を反映した。

この乖離は、投資家がまちまちの経済指標を天秤にかける中でのディフェンシブなリポジショニングを示している。新規失業保険申請件数は20万9000件に減少し労働市場の強さを反映した一方、継続申請件数は178万件に微増した。フィラデルフィア連銀製造業指数は4月の26.7から5月はマイナス0.4に低下し、製造業環境の縮小を示した。次の主要なカタリストは6月11日発表の5月消費者物価指数（CPI）であり、FRBが年内利下げを検討できるほどインフレが鈍化しているかどうかの試金石となる。

供給懸念の後退で商品が下落を主導

ブレント原油は先週、米国とイランの外交的進展への期待から1バレル＝109ドル超から102ドル近辺まで下落し、エネルギー関連ETFに圧力をかけ続けた。水曜日のブレント原油ファンドの3.69%下落は、主要資産クラスETFの中で最大の一日下落率となった。金ETFは1.33%下落。ドルが堅調に推移したことで、通貨安ヘッジとしての金の魅力が低下した。

米国債とディフェンシブセクターに買い安心感

長期米国債ETFは0.24%上昇し、投資家が安全資産を求める中で上昇を延ばした。ダウ工業株30種平均ETFは0.32%上昇とアウトパフォームした一方、S&P500やナスダック100を含む幅広い株式ETFは小幅に下落した。VIX短期先物ETFは2.42%低下。FRBの政策や世界的な紛争を巡る不確実性が残る中でも、オプショントレーダーは先行きの低ボラティリティを織り込んでいることを示唆している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。