ウォルトン家がウォルマート株5.35億ドルを売却、株価は高値から下落

ウォルトン・ファミリー・ホールディングス・トラストが先週開示された一連の取引を通じてウォルマート株約5.35億ドルを売却した。これにより創業家の保有比率は低下し、同小売り大手の株価は5月の史上最高値から12%超下落している。

証券取引委員会（SEC）への提出書類によると、同トラストは加重平均価格約120.99ドルで386万株を処分した。追加の売却には、約121.78ドルでの53万9737株、約122.42ドルでの2万4716株が含まれる。また、同トラストは報酬を受け取ることなく88万6000株を受益者に移転した。

これらの売却後も、同トラストは引き続き5億200万株超のウォルマート株を保有している。これらの取引と並行して、他のインサイダー売却も行われた。別の提出書類によると、エグゼクティブ・バイス・プレジデントのダニエル・バートレット氏が事前に取り決められた10b5-1取引計画に基づき119.83ドルで1385株を売却、EVPのラトリス・ワトキンス氏が118.97ドルで1万1000株を売却、取締役のC・ダグラス・マクミロン氏が118.63ドルで1万9416株を売却した。

ウォルマート株は5月の最高値135.15ドルから約118ドルまで下落し、同社の時価総額は約9400億ドルとなっている。株価収益率（PER）は41.3倍で、この水準を受けてエルステ・グループは今月初め、バリュエーション懸念を理由に同社株を「買い」から「ホールド」に引き下げた。コイフィンが追跡する42人のアナリストのうち、36人が「強い買い」または「買い」と評価し、4人が「ホールド」を推奨している。

インサイダー売却は、ウォルマートの事業ファンダメンタルズが依然として堅調な時期に行われた。同社の第1四半期売上高は1777.5億ドルと、コンセンサス予想の1748.4億ドルを上回り、1株当たり利益（EPS）は0.66ドルでアナリスト予想と一致した。売上高は前年同期比7.4%増加した。ウォルマートは2027年度通期のEPSを2.75〜2.85ドル、第2四半期のEPSを0.72〜0.74ドルと見込んでいる。

株主にとって、ウォルトン家がその保有を縮小する決定は——総保有量に比べれば小幅ではあるが——すでにバリュエーション問題に直面している銘柄に心理的な重しをもたらすことになる。投資家は、同社のeコマースおよび広告事業の成長がそのプレミアムな株価倍率を正当化できるかどうかの兆候を、8月に予定されているウォルマートの第2四半期決算報告に注目することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。