文格AI（ウェンジAI）、香港IPOを1株60.7香港ドルでローンチ、純調達額8億2700万香港ドルを目指す

エンタープライズAIサービスプロバイダーの文格AI（01956.HK）は、香港IPOを1株60.7香港ドルでローンチし、純調達額8億2700万香港ドルを目指す。

「香港IPO市場は力強い回復を見せており、上場後の機会を捉えるための複数の戦略が利用可能です」と、ゴールドマン・サックスは市場に関する関連メモで述べている。

グローバル・オファーは1480万株のH株で構成され、そのうち5%（74万1800株）が香港の個人投資家向け、95%（1410万株）が国際プレースメント向けとなる。1ボードロットは200株で、エントリーフィーは約1万2262香港ドル。申込期間は6月17日から6月23日までで、CICCが単独スポンサーを務める。

この価格設定により、文格AIのバリュエーションは6月26日の取引開始時に試されることになる。IPOには6社のコーナーストーン投資家が集まり、中国東方資産管理（インターナショナル）やファースト・シーフロント・アセット・マネジメントなどが含まれ、合計で約3100万米ドル相当の株式（約400万株、総オファーの27%に相当）を引き受けた。

コーナーストーンによる支援

27%のコーナーストーン・トランシェ配分は、同社のエンタープライズAI事業モデルに対する機関投資家の信頼を示している。中国東方資産管理の参加により、国有系投資家が株主名簿に加わることとなり、これは香港上場においてよく見られる特徴であり、市場取引後の株価安定化に寄与することが多い。

調達資金の使途

本公募による純調達額は約8億2700万香港ドルと見積もられている。同社は仮目論見書において、資金配分の詳細な内訳を開示していない。

市場環境

今回の上場は、香港のIPO市場が長期にわたる低迷から回復の兆しを見せている時期に行われる。ゴールドマン・サックスは、新規上場の力強い回復を指摘しており、バリュエーションの改善が機関投資家と個人投資家の双方の参加を引き寄せている。文格AIの6月26日のデビューは、香港市場におけるAI特化型エンタープライズソフトウェア企業への投資家の関心を測る指標となるだろう。

株主にとっては、27%のコーナーストーン配分は市場取引後の一定の支援策となるが、60.7香港ドルの公開価格は、まだ回復途上にあるIPO環境において許容範囲が限られていることを示している。投資家は6月26日の初値取引を、機関需要と価格安定性の兆候を見極めるために注視することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではない。