WTI原油、70.45ドルに下落——供給増が停戦安定を上回る

米国の力強い生産とOPEC+の安定した遵守により、世界の石油市場はおおむね均衡を保っているが、WTI原油が重要な85.75ドルのトライアングルパターンを下抜けしたことで売り圧力が加速し、価格は70.45ドルまで押し下げられた。

「WTIの85.75ドル付近のトライアングルサポートゾーンを下回る違反は、116ドルの高値から確立された下降トレンドの継続を確認するものであり、次のターゲットは63.01ドルから56.12ドルのフィボナッチエクステンションゾーンとなる」と、エドジェンのエネルギー市場アナリスト、オマール・タリク氏は述べた。「78ドルから85ドルの間の失敗したフェアバリュー領域は現在、売り手の手中にあり、反発の試みは下降トレンドラインからのレジスタンスに直面するだろう。」

WTI原油は4時間足チャートで、大型の弱気な巻き込みローソク足がトライアングルサポートを下抜けした後、70.45ドルで取引され、相対力指数（RSI）は40を下回り、強い売り手側の勢いを示している。ブレント原油は2時間足チャートで74.12ドルと比較的安定して推移し、RSIは50付近で方向感のない市場を反映しており、73.18ドル付近の下降トレンドチャネルがベンチマークを抑制している。天然ガスは石油複合体から乖離し、NYMEXの2時間足チャートで明確な上昇チャネル内の3.286ドルで取引され、3.099ドルのスイング安値を下回る強気の拒絶のヒゲが買い手の主導権を維持し、RSIは52となっている。

石油とガス市場の乖離は、エネルギー情勢の変化を浮き彫りにしている。原油が米国の持続的な生産——主要ハブでの在庫が最小限で、製油所の稼働率が高いまま——からの逆風に直面する一方、天然ガスは随伴ガス量と旺盛なLNG輸出活動に支えられた記録的な生産量の恩恵を受けている。在庫は夏季の補充シーズン中も補充され続けており、作業用ガスは5年平均を大幅に上回っており、国内需要と堅調な輸出の両方に対応できる安定した供給市場を示唆している。停戦から1カ月以上が経過し、原油価格から地政学的リスクプレミアムの層が取り除かれ、需給ファンダメンタルズが主要な価格決定要因として残っている。

WTIの下落が深刻化、売り手が支配

WTI原油の下降トレンドは116ドルのスイング高値以来構築されており、一連の高値切り下げと下降トレンドラインが反発の試みに対するレジスタンスとなっている。価格は現在、63.01ドルから56.12ドルのフィボナッチエクステンションゾーンに向かって下落しており、ボリュームプロファイルは78ドルから85ドルのレンジを、現在は売り手に支配された失敗したフェアバリュー領域として指摘している。高値切り下げ・安値切り下げの構造は、反発の試みにおいても売り手に有利に働き続けている。WTIが前回70ドル付近で取引されたのは停戦交渉の初期段階であり、この心理的レベルを下抜けすれば、63ドルのサポートゾーンに向けて売りが加速する可能性がある。

天然ガス、エネルギー全般の下落の中で踏みとどまる

天然ガスは上昇トレンド構造を維持しており、高値切り上げ・安値切り上げのパターンが押し目での買い手に有利に働いている。ボリュームプロファイルは3.12ドルを強固なピボットサポートとして特定し、フィボナッチエクステンションは3.247ドルから3.330ドルのターゲットレンジを示している。52付近のRSIは強気のバイアスを支持しており、ミックスキャンドルは50期間移動平均線（約3.18ドル）を上回って推移している。より広範な需給環境は引き続き支援的であり、米国の記録的な生産量と力強いLNG輸出が、原油が苦戦する中でも価格の下支えを提供している。電力部門の消費は気象条件により変動する一方、産業需要は安定しており、これらは国内需要と強力な輸出の両方に対応できる安定したガス供給市場を示唆する要因である。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。