XRPのクジラが7.2億トークンを取引所から引き出し、リスク指標がバリューゾーンを示唆

XRPのクジラは6月3日以降、取引所から7.2億以上のトークンを引き出しており、これは2月初旬以来最も持続的な大口保有者の流出となっている。

XRPは月曜日に5%上昇して1.30ドルとなった。取引所の流出データは、6月3日以降クジラが7.2億以上のトークンを引き出していることを示しており、取引プラットフォーム上の利用可能な供給量を減少させる一方、リスク調整後リターンは歴史的に好調なゾーンに入った。

「この引き出しパターンは2月初旬以来最も持続的なクジラ規模の行動であり、Binanceだけで約4.25億XRPの大口流出を占めている」とCryptoQuantのアナリスト、Amr Taha氏は述べた。

Binanceのクジラ対リテールスプレッドは90%近辺にあり、10万XRP以上の引き出しが同取引所の流出プロファイルを支配していることを意味する。Upbitでは、XRPの純ウォレットフロー支配率が6月14日に31%に上昇し、1週間前の13%から増加——2024年5月以来の最高水準となったとTaha氏は述べた。XRPのシャープレシオは-0.36近辺にあり、5月のプラス0.18から低下した。これは歴史的に平均リターンが50%を超えることに先行してきた水準であるとCryptoQuantのデータは示している。

大口の引き出しが必ずしも蓄積意図を確認するものではないが、注文書上の利用可能なトークンを減少させることで取引所の流動性を引き締める。XRPの次の試練は1.50ドル近辺のレジスタンスであり、利益確定が加速した場合のサポートは1.11ドルとなる。

UpbitがXRPウォレットフローのシェアを拡大

UpbitにおけるXRPウォレット活動の集中は過去1週間で加速している。韓国の取引所におけるデポジットウォレットフローは6月14日に全体の31%に上昇し、6月7日の13%から増加したと、Taha氏が引用したCryptoQuantのデータは示している。この変化はXRPが1.24ドル近辺から反発した時期と一致しており、トークン保有者がポジションをとる場所に地理的な循環が生じていることを示唆する。

複数の主要プラットフォームは同期間にXRPウォレットフローの相対的シェアを失ったとTaha氏は指摘した。取引所固有のオーダーブックは預入と引き出しの変化に対して異なる反応を示す可能性があり、広範な市場トレンドが変わらなくても、短期的なボラティリティと流動性の厚みは取引所間で乖離する可能性がある。

シャープレシオは歴史的機会を示唆——ただし注意点あり

XRPのシャープレシオは、ボラティリティに対するリターンを測定する指標であり、2025年初頭以来初めてマイナスに転じた。現在の-0.36という数値は、XRPが約3.14ドルで取引されていた2025年1月のサイクルピーク2.07、そしてトークンが約0.33ドルで取引されていた2022年9月の安値-1.097と比較される。

CryptoQuantの過去データは、XRPがシャープレシオがマイナスの時期に最も強い上昇を見せてきたことを示しており、その期間中の平均リターンは50%を超える。しかし、市場アナリストのTeddy氏は4月、シャープレシオの深いマイナス値は効率的なトレンドではなく「市場の苦痛」の時期としばしば一致し、長期的な蓄積ゾーンが最終的に形成されたとしても、さらなる downside リスクは残ると警告した。

重要な区別：取引所の流出は引き出し行動を追跡するものであり、売却活動ではない。Taha氏は、クジラ対リテールスプレッドを直接的な強気シグナルとして扱うことに対して警告した。この指標は誰がトークンを取引所から移動させているかを示すものであり、それらのトークンが売却されているのか保有されているのかを示すものではない。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではない。