Zscaler AI Protect、セキュリティ需要急増で予約額1億ドルを突破

ZscalerのAI Protect製品は、企業が自律型AIエージェントの保護を急ぐ中、12ヶ月で予約額1億ドルを突破した。

Zscaler Inc.は、AIエージェントを保護するサイバーセキュリティ分野で成長の道筋を切り拓いている。この分野では、同社のAI Protect製品が過去1年間で1億ドル超の予約額を生み出した。

「企業がパブリックAIアプリケーションと社内開発のAIモデルの両方を保護する方法を模索する中、顧客の関心は高まり続けている」と、経営陣は同社の第3四半期決算説明会で述べた。

この節目は、Zscalerの事業全体が加速する中で達成された。経常収益（ARR）は前年同期比25%増の35.3億ドル、売上高は25%増の8.5億ドルとなった。将来の契約収入を示す残存履行義務（RPO）は約30%増の65億ドルに拡大した。また同社は、ユーザー、アプリケーション、データ、AIエージェントがエンタープライズネットワーク全体でどのように相互作用するかの可視性を向上させるため、Symmetry Systemsの買収を進めている。

AIセキュリティへの注力は、従来の境界防御では保護できない自律型エージェントを企業が導入する中で、Zscalerがサイバーセキュリティ支出のより大きなシェアを獲得するためのポジショニングとなる。Zacksのコンセンサス予想では、2026年度の売上高は33.3億ドルで、前年比24.5%の成長を見込む。Zscalerの株価はフォワード売上高の5.73倍で取引されており、業界平均の16.25倍を下回る。これは、同社株が過去1年間で55.3%下落したことを反映している。

Zscaler、AIセキュリティ競争での戦い方

Zscalerは強力な競合他社に直面している。Palo Alto Networksは第3四半期の売上高が30億ドル（前年比31%増）、次世代セキュリティARRは80億ドル超を報告した。CrowdStrikeの第1四半期売上高は13.9億ドル（前年比26%増）、ARRは55.1億ドル（同24%増）だった。両社ともネットワーク、クラウド、セキュリティ運用製品全体にAI機能を統合し、AIアプリケーションや自動化エージェントによる増大するリスクの管理を支援している。

Zscalerは、ゼロトラストアーキテクチャと、AIエージェントがエンタープライズネットワーク上で自律的に動作する際に重要となるマシン間の相互作用への注力で差別化を図っている。同社のAI Protectソリューションは、顧客がAI資産を発見し、セキュリティ制御を実施し、データ漏洩を防止するのに役立つ。Symmetry Systemsの買収計画は、エージェント型AIの導入における可視性を強化し、ユーザー、アプリケーション、AIエージェントが環境全体でどのように相互作用するかを追跡することを可能にする。

製品の勢いにもかかわらず、Zscalerの株価は過去1年間で55.3%下落した。一方、Zacks Security業界は29.6%上昇している。アナリストは2026年度の利益が23.2%、2027年度の利益が12.1%の成長を見込む。2026年度の予想は過去30日間で上方修正されたが、2027年度の予想は下方に推移している。

インサイダー所有率が35%で、株価が推定公正価値を33.4%下回って取引されていることから、Simply Wall Stによれば、一部の投資家は同社の成長軌道と市場評価の間に乖離があると見ている。アナリストは、現在の水準から43.3%の株価上昇の可能性を見込んでいる。投資家にとっての問いは、Palo Alto NetworksやCrowdStrikeからの競争圧力がさらに強まる前に、AIセキュリティの機会がその乖離を埋めることができるかどうかである。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。