アクィリウス・インベストメント・パートナーズ、市場の変化の中でアジアに特化した不動産セカンダリーファンドに7億5000万ドルを調達

アクィリウス・インベストメント・パートナーズ、第2号アジア特化型不動産セカンダリーファンドを7億5000万ドルでクローズ

ブラックストーン (NYSE: BX) と パートナーズグループのベテランによって設立されたシンガポール拠点の不動産投資会社、アクィリウス・インベストメント・パートナーズは、第2号主力不動産セカンダリープログラムであるAIP Secondary Fund II L.P. (AIP SF II) の最終クローズを発表しました。同ファンドは、当初目標の 7億米ドル を上回り、ハードキャップに達する 7億5000万米ドル 以上のコミットメントを獲得しました。関連車両を含め、同社はこのプログラムのために合計 11億米ドル を調達しました。このオーバーサブスクライブされたファンドは、政府系ファンド、年金基金、金融機関、ファミリーオフィスを含む多様なグローバル機関投資家を惹きつけました。

アジア太平洋地域の「ニューエコノミー」セクターへの戦略的焦点

AIP SF IIは、アジア太平洋地域 全体におけるLP主導型およびGP主導型取引の両方に従事するために戦略的に位置付けられています。このファンドの投資戦略は、ロジスティクス、ライフサイエンス、データセンター、ホスピタリティ、住宅を含む「ニューエコノミー」不動産セクターをターゲットとしています。アクィリウスの主要市場は、オーストラリア、インド、日本、韓国を含み、中国、香港、東南アジアでは選択的な活動を行っています。バスティアン・ウォルフとクリスチャン・カイバーによって2021年に設立された同社は、それぞれパートナーズグループとブラックストーンでの豊富な経験を持ち、すでに合計コミットメントの50%を8件のセカンダリー取引に展開しています。この新しいファンドは、2023年に調達された4億ドルのデビューファンドの成功に基づいており、アクィリウスの運用総資産は約20億ドルに達しています。

市場の変化の中で不動産セカンダリーが脚光を浴びる

アクィリウスによる資金調達の成功は、グローバル不動産セカンダリー市場内での重要かつ拡大する傾向を浮き彫りにしています。このセグメントは、まだ比較的新しいニッチ市場であるものの、出口の遅れと高金利によって特徴付けられるより広範な投資環境において、かなりの回復力と成長を示しています。CBRE投資運用によると、不動産セカンダリーの世界市場は2024年に243億ドルに達しました。より広範には、セカンダリー市場は2025年上半期に歴史的な記録を樹立し、総取引量は1030億ドルに達し、2024年上半期から51%増加しました。この成長軌道により、市場は2025年末までに総取引量で2100億ドルを超え、当初の見積もりを上回ると予想されます。この拡大は、伝統的なIPOおよびM&Aパイプラインからの限られた分配によってもたらされる堅調な供給と、需要を促進する多様化および拡大するセカンダリー資本プールを反映しています。セカンダリー市場における専用の利用可能資本は、2025年上半期に史上最高の3020億ドルに増加しました。

プライベート市場へのより広範な文脈と影響

アクィリウスの最近のクローズに代表される不動産セカンダリー活動の増加は、他の低調な投資サイクルにおける弾力性のある「明るいスポット」としての役割を強調しています。ブラックストーン (NYSE: BX)、アレス・マネジメント (NYSE: ARES)、およびニューバーガー・バーマンなどの主要なグローバルプレーヤーもこの分野への関与を強化し、セカンダリー取引の戦略的意義の高まりを裏付けています。投資家は、特にeコマースや技術進歩などの構造的な追い風から恩恵を受ける「ニューエコノミー」セクターにおいて、アジアの不動産資産へのエクスポージャーを得るための効率的な手段をますます求めています。例えば、eコマースとロジスティクスの需要に牽引される産業セクターは、堅調なパフォーマンスを示し続けており、2024年第3四半期の産業空室率は**6.8%**で安定しており、パンデミック前の平均をはるかに下回っています。特定の不動産資産クラスに対するこの持続的な需要は、プライベート市場における流動性ソリューションの必要性と相まって、セカンダリー市場の拡大を促進しています。

展望：継続的な成長と戦略的機会

不動産セカンダリー市場、特にアジア太平洋地域における展望は、継続的な成長を示唆しています。アクィリウスのような企業が、困難なマクロ経済環境下でも多額のコミットメントを集める能力は、セカンダリーが提供する流動性提供と戦略的投資機会の両方に対する投資家の継続的な関心を示しています。プライベート市場が進化し続けるにつれて、効率的なポートフォリオ管理と多様で高成長の資産へのアクセスに重点を置くことで、このセグメントにおけるさらなるイノベーションと資本展開が促進されると予想されます。現在30名の専門家を擁する同社は、洗練された不動産投資戦略に対する継続的な需要を活用し、プラットフォームを拡大するための良い位置にあります。