Edgen Stock·Dec 09 2025, 13:50JPモルガン・チェースは、ブロードコムのカスタムチップとネットワーキングハードウェアに対する強い需要に牽引され、2026年までにブロードコムのAI関連収益が500億ドルを超えると予測しています。これにより、ブロードコムはテクノロジー大手のAIインフラ支出の拡大における主要な受益者としての地位を確立します。
JPモルガン・チェースは**ブロードコム (AVGO)**に対して強気な予測を発表し、同社のAI関連収益が2026会計年度に500億ドルを超えると見込んでいます。この予測は、ブロードコムのAIネットワーキング製品への持続的な強い需要と、カスタム特定用途向け集積回路（ASIC）市場での支配力の拡大に裏打ちされています。この見通しは、ブロードコムが進行中の人工知能インフラ構築における主要サプライヤーとしての戦略的地位を強化し、主要なテクノロジー企業やウォール街のアナリストから大きな注目を集めています。
JPモルガン・チェースのレポートによると、ブロードコムの今後の10月期の収益と1月期のガイダンスは、市場予想を上回ると予想されています。この予想される好業績の主な要因は2つあります。AIネットワーキングソリューションの堅調な販売と、カスタムASICチップへの需要の急増です。同社の分析は、AI主導の収益の大幅な増加を指摘しており、2026会計年度までに500億ドル以上という予測につながっています。この成長は、ブロードコムが**Google (GOOGL)**のテンソル処理ユニット（TPU）などの重要なコンポーネントを共同開発・製造する役割に直接関連しており、これらはGemini 3などの高度なAIモデルのトレーニングと実行に不可欠です。
ブロードコムの戦略的ポジショニングは、今年に入って株価を68%以上押し上げました。同社は、特殊なシリコンを求めるハイパースケーラーにとって優先されるパートナーとして浮上しており、この市場の発展はMarvell Technology (MRVL)などの競合他社を潜在的に脅かしています。The Informationの報道によると、Microsoft (MSFT)はカスタムチップ開発をMarvellからブロードコムに移行する可能性があり、これはブロードコムの市場シェアを大幅に強化する動きとなるでしょう。この傾向は、AIハードウェア市場における主要な戦略的分岐点を示しています。そこでは、ブロードコムのカスタム設計ASICが、**Nvidia (NVDA)の汎用GPUに対する競争力のある代替手段を提供しています。これは、AIブームの「つるはしとシャベル」のサプライヤー、つまり不可欠なハードウェアとインフラを提供する企業が最も持続可能な長期的な受益者であると主張するブラックロック (BlackRock)**によって表明された広範な投資テーゼと一致しています。
ウォール街のアナリストもこのポジティブな見方に同調しています。みずほのアナリスト、Vijay Rakeshは、GoogleのTPUに対する持続的な需要と、Meta (META)およびApple (AAPL)におけるAIワークロードの拡大を理由に、AVGOに対する「Outperform」評価を再確認しました。同様に、モルガン・スタンレーのアナリスト、Joseph Mooreは、予想を上回るAI需要とASIC事業の勢いが、ブロードコムのAIチップ収益が2026年にNvidiaよりも速く成長する可能性があると指摘し、ブロードコムの目標株価を引き上げました。ブラックロックの最高投資戦略家ベン・パウエルは、このトレンドを文脈化し、「設備投資の洪水は続いています。お金は非常に非常に明確です...私たちはそのキャッシュフローの受取人です...チップを作っているのか、銅線に至るまでエネルギーを作っているのかに関わらず。」と述べています。
ブロードコムの予測は、Amazon (AMZN)、Google、Microsoftなどの「ハイパースケーラー」による大規模な設備投資の波を反映しています。これらの企業は、AI機能を構築するためのハイリスクな競争に従事しています。これらの企業はAI関連投資に年間数百億ドルを予算化し、市場リーダーシップを勝者総取りの競争と見なしています。この支出ラッシュは、半導体からデータセンターに電力を供給するために必要なエネルギーまで、AIインフラの超好景気を牽引しています。S&Pグローバルは、データセンターの電力需要が2030年までにほぼ倍増する可能性があると推定しています。この拡大に資金を供給するため、主要なテクノロジー企業は信用市場を利用し始めており、これは予見可能な将来にAIハードウェアエコシステムへの持続的な資本流入を示唆しています。