Edgen Stock·Nov 20 2025, 14:18ゴールドマン・サックスは中際旭創の目標株価を762人民元に大幅に引き上げました。これは、同社が急成長するAIハードウェア市場で果たす中心的な役割に対する強い信頼を反映しています。この予測は、AIデータセンターとGPUの相互接続に不可欠なコンポーネントである800Gおよび1.6T光モジュールの爆発的な需要に基づいています。
ゴールドマン・サックスは中際旭創 (300308.SZ)に対し強い信任を表明し、目標株価を62%引き上げて762人民元とし、「買い」評価を再表明しました。今回の格上げは、生成AIのブームを牽引する重要なコンポーネントである高速光モジュールの主要サプライヤーとしての同社の戦略的地位に根本的に結びついています。同行の分析は、800Gの業界全体での採用と、今後到来する1.6T光トランシーバーへの移行によって牽引される爆発的な短期収益成長を指摘しており、高パフォーマンスコンピューティングサプライチェーンにおける中際旭創の役割を確固たるものにしています。
ゴールドマン・サックスの分析の核心は、AI関連ハードウェアの需要増加に基づいた堅固な財務予測です。同行は、2025年から2028年までの期間における中際旭創の純利益が年平均成長率（CAGR）で59%に達すると予測しています。この予測は、2つの主要な技術サイクルによって支えられています。
この強気な見通しは単独ではありません。野村ホールディングスなどの他の金融機関も目標株価を上方修正し、62.8元から72元に引き上げ、買い評価を維持しています。前四半期は予想を8.85億人民元下回る8.12億人民元を計上し、収益予想には届かなかったものの、同社は26.72%の強力な営業利益率と27.39%のEBITDA利益率を維持しています。
ゴールドマン・サックスの上方修正された予測は、すでに年初来で300%以上高騰している株への投資家信頼を後押しすると予想されます。このレポートは、重要なAIコンポーネントのサプライヤーが北米のクラウド大手の設備投資サイクルの主要な受益者であるという市場の仮説を裏付けています。中際旭創は重要な地位を占めており、800Gモジュールがその出荷量の60%以上を占めていると報じられています。さらに、NvidiaのGB200サーバー向け800G LPOモジュール注文の20%を占めるという報告は、安定的かつ長期的な成長の確実性を提供します。
金融機関の分析は明確なコンセンサスを強調しています。すなわち、中際旭創はAIインフラに不可欠であるということです。ゴールドマン・サックスによる純利益の59%CAGRという予測は、「買い」評価の強力な根拠となっています。この感情は、アナリスト評価が「強い買い」シグナルに集約されることで、より広範な市場にも響いています。同社の業績と戦略的な顧客エンゲージメントは、その好調な評価と成長見通しの主要な推進力として一貫して挙げられています。同社の株価は6月末以降237%急騰しており、この強力な機関投資家からの支持を反映しています。
中際旭創の軌跡は、AI産業のインフラ構築の直接的なバロメーターです。高速光モジュールは、大規模言語モデルやその他のAIアプリケーションの基盤となる大規模GPUクラスターに必要な高帯域幅、低遅延の相互接続に不可欠です。同社は、Nvidia、Google、Metaを含む北米のテクノロジーリーダーとの深い関係を築いており、この技術変革の中心に位置しています。産業が800Gから1.6T、そしてそれ以上に進むにつれて、中際旭創が革新し、この次世代市場で significant なシェアを獲得する能力が、その継続的な成長の鍵となるでしょう。現在、約5460億人民元の時価総額を持つ同社は、来年香港で最も大規模なIPOの1つとなる可能性があり、さらなる資金調達の機会を拡大できる香港IPOも検討していると報じられています。