Edgen Stock·Nov 10 2025, 18:42ハンティントン・バンシェアーズ（HBAN）は、ジャニー・モンゴメリー・スコットから主要な資本市場部門を買収する予定であり、これは地域銀行にとって変化する市場環境の中で収益を多様化し、アドバイザリーおよび取引能力を強化することを目的とした戦略的な動きです。
**米国の地方銀行であるハンティントン・バンシェアーズ（HBAN）**は、KKR & Co. Inc.（KKR）が過半数を所有する金融サービス会社であるジャニー・モンゴメリー・スコットLLCの主要事業部門を買収する最終合意を発表しました。この戦略的な取引は、ハンティントンの資本市場業務を大幅に強化し、従来の融資および預金サービスを超えて収益源を多様化することを目指しています。
合意条件に基づき、ハンティントンはジャニーの高度に専門化された合併・買収（M&A）アドバイザリー、公共金融、および債券の販売および取引部門を買収します。これらの買収された事業は、ハンティントンの既存の子会社に統合され、具体的には投資銀行アドバイザリー部門であるキャップストーン・パートナーズと、資本市場および取引サービスに特化したハンティントン・セキュリティーズを強化します。この統合は、ジャニーの確立されたチームと顧客関係を活用し、ハンティントンの機関投資家および公共部門市場におけるリーチを拡大するように設計されています。
今回の買収は、ハンティントンが手数料ベースの収益をより多く生み出すという戦略的優先事項を強調しています。この目標は、変動する金利と資金調達コストの上昇に影響されてマージン圧力に直面している米国の地方銀行にとって特に関連性が高いです。資本市場およびアドバイザリーサービスを拡大することにより、ハンティントンは、地方銀行業界全体で観察される広範な傾向である利息収入への依存度を減らすことを目指しています。景気循環的ではあるものの、資本市場活動は、より高いリターンとより深く長期的な顧客関係の可能性を提供し、ハンティントンの長期的な成長と多様化戦略と整合しています。
この取引は、ハンティントンにとって孤立した出来事ではありません。同行は買収を通じて戦略的成長を積極的に追求してきました。今月初め、HBANは、資産530億ドルの地方金融機関であるキャデンス銀行を74億ドルで買収する最終合意を締結しました。その前には、ハンティントンは2025年10月にベリテックスの買収を完了しています。これらの連続する取引は、ハンティントンの市場地位を固め、事業構成を多様化することを目指す積極的な拡大戦略を示しています。
財務実績の観点から見ると、ハンティントン・バンシェアーズは2025年第3四半期に堅調な業績を報告し、純利益は6億2,900万ドルに達し、前四半期から17％、前年比で22％増加しました。同行は、平均資産利益率1.19％、平均普通株式利益率12.4％、および平均有形普通株式利益率（ROTCE）17.8％を達成しました。平均総貸付およびリースは2％増加して1,359億ドルとなり、平均総預金は1％増加しました。普通株式ティア1（CET1）リスクベース資本比率は**10.6％**でした。
アナリストは、ハンティントンの最近の買収攻勢について様々な見解を示しています。JPモルガンはHBANに対し**「オーバーウェイト」のレーティングを再確認し、現在のP/E比率が10.84であり、InvestingProの公正価値評価によると株価が過小評価されているように見えると指摘しました。JPモルガンは、キャデンス銀行の買収によりハンティントン**がテキサス州の預金ランキングで8位となることを強調しました。しかし、同社は同時進行する統合についても慎重な姿勢を示しました。
「JPモルガンは、キャデンス買収が2026年第1四半期半ばに完了する予定であるため、ハンティントンは2つの統合を同時に管理するという課題に直面すると指摘した。投資銀行は、短期間に2つの買収をやりくりすることが「経営陣の負担を大幅に増やし、実行リスクを高める可能性がある」との懸念を表明した。」
ムーディーズはハンティントンの格付けを維持しましたが、その後見通しをネガティブに変更し、統合の複雑性が増したことを理由に長期の無担保シニア債務格付けをBaa1に維持しました。これに対し、DAデビッドソンはHBANに対し**「買い」のレーティングを再確認し、目標株価を21.00ドルに設定しました。エバーコアISIも、ハンティントンの事業拡大と貸借対照表の成長を強調し、「アウトパフォーム」のレーティングと目標株価18.00ドル**でカバレッジを再開しました。
ジャニーの各部門の成功裡な統合、そしてキャデンス銀行およびベリテックスの継続的な同化は、ハンティントン・バンシェアーズの将来の業績を決定する重要な要素となるでしょう。これらの買収は資本市場能力の向上と収益源の多様化を約束する一方で、複数の大規模な統合を同時に管理することは、重大な運用上の課題と実行リスクを伴います。投資家は、ハンティントンがこれらの取引から相乗効果を実現し、長期的な収益性と株主価値への貢献を進める状況を綿密に監視するでしょう。注目すべき主要な要素には、買収された企業からの中核人材の確実な維持、シームレスな技術統合、そして既存および新規の顧客基盤への新しいサービスの効果的なクロスセルが含まれます。