Edgen Stock·Dec 01 2025, 21:42ジェーン・ストリートとシタデル・セキュリティーズは、第3四半期に大幅な収益成長を報告し、両マーケットメイキング企業は記録的な年となる可能性を秘めています。彼らの業績は、従来の金融機関に比べてテクノロジー主導のトレーディング企業が獲得する市場シェアが増加していることを浮き彫りにしています。
世界の主要なマーケットメイキング企業であるジェーン・ストリートとシタデル・セキュリティーズは、2024年第3四半期に大幅な収益成長を発表しました。ジェーン・ストリートはトレーディング収益が18%増加して68億3000万ドルに達し、シタデル・セキュリティーズは9%増加して26億4000万ドルとなりました。これらの数字は、両社にとって記録的な年となる軌跡を示しており、少数の技術的に高度なトレーディング専門家による市場支配力の統合が進んでいることを浮き彫りにしています。彼らの業績は、小規模な競合他社との差を広げ続けており、従来のウォール街の銀行のトレーディングデスクにとって大きな課題となっています。
報告によると、ジェーン・ストリートの第3四半期収益68億3000万ドルは、2024年の累積純収益205億ドルに貢献しています。この業績は、同社が現在、北米株式市場シェアの10%以上を占める市場における重要な足跡を固めるものです。同社の優位性は、月間平均取引額が7070億ドルに上る上場投資信託（ETF）分野で特に顕著です。
シタデル・セキュリティーズは、第3四半期の収益が約26億4000万ドルとなり、9%増加したと報告しました。これは、前年比55%増となる2024年の通年トレーディング収益で記録的な97億ドルを報告した同社の堅調な成長パターンに続くものです。四半期を通じての一貫した成長は、同社がトレーディング量を獲得する上での効果的な規模拡大と運用効率を浮き彫りにしています。
ジェーン・ストリートとシタデル・セキュリティーズからの好調な財務結果は、一流のマーケットメーカーとそれ以外の企業との間の隔たりが拡大していることを示唆しています。例えば、競合のOptiverは2024年通期で38億ドルのトレーディング収益を報告しましたが、この数字は主要企業の四半期および年間の合計額に比べると見劣りします。この統合は、規模と技術的優位性が決定的な競争優位性であることを示唆しています。
これらの企業の成功は、専門的なトレーディング企業があらゆる資産クラスでより大きなトレーディング収益シェアを獲得し続けるため、従来の銀行機関にさらなる圧力をかける可能性があります。業界分析によると、トップマーケットメーカー間のこの激しい競争は、より狭い売り買いスプレッドとより効率的な取引執行を通じて、投資家に潜在的に利益をもたらす可能性があります。
ジェーン・ストリートとシタデル・セキュリティーズの業績は、世界の金融市場におけるより大きな構造的変化を示しています。これらの企業は、洗練されたアルゴリズムとテクノロジーインフラを活用し、株式、オプション、ETF全体にわたる流動性を提供することで大規模に運営されています。例えば、ジェーン・ストリートのオプションにおける活動は、Options Clearing Corporation（OCC）の全取引量の8%を占めています。
市場の変動を通じて一貫して数十億ドルの収益を生み出す彼らの能力は、ビジネスモデルの回復力と収益性を示しています。非銀行系のテクノロジー主導企業が市場流動性の中心となるこの傾向は続くと予想され、かつて大手投資銀行が支配していた競争環境を根本的に変えるでしょう。