ロイズ・バンキング・グループ、第3四半期決算未達と多額の規制費用を乗り切る

ロイズ・バンキング・グループ、規制費用の中、2025年第3四半期決算未達を報告

ロイズ・バンキング・グループ plc (LYG) は、2025年第3四半期決算を発表し、1株当たり利益 (EPS) が0.06ドルで、アナリストの予想を 0.05ドル 下回ったことを報告しました。この財務結果は、金融行動監視機構 (FCA) の自動車コミッションに関する協議プロセスに関連する追加の 8億ポンドの費用 によって大きく影響を受け、潜在的な是正費用に対する総引当金は 19.5億ポンド に達しました。決算未達にもかかわらず、グループの 収益は66.8億ドル に達し、市場の予想と一致しました。

第3四半期の業績と規制の影響の詳細

2025年第3四半期に計上された 8億ポンドの引当金 は、FCAが過去の自動車金融コミッションの取り決めについて継続している協議の直接的な結果です。この多額の費用は、遡及的な規制審査から銀行部門が直面する潜在的な財務上の責任を浮き彫りにしています。グループCFOのウィリアム・チャルマーズ は、総額 19.5億ポンド の引当金が、この問題に関連するコストに対する銀行の「最良の見積もり」であると示唆し、そのシナリオベースの性質を認めました。

運営面では、ロイズ・バンキング・グループ は継続的な収益モメンタム、規律あるコスト管理、堅調な資産の質、安定した信用パフォーマンスを示しました。銀行の第3四半期の 純金利マージン (NIM) は 3.06% であり、年初来の純収益を 6% 増加させ、136億ポンド に貢献しました。普通株式ティア1 (CET1) 比率 は 13.8% で堅調に推移し、健全な資本創出を反映しています。しかし、規制費用はグループの 2025年のガイダンス の改訂を促し、有形株主資本利益率 (RoTE) は現在、引当金を除外した 14.6% と比較して約 12% になると予想されています。

市場の反応と広範な業界への影響

大幅な EPS未達 とかなりの 規制費用 は、LYG 株式の周りに 弱気から不確実なセンチメント をもたらしました。市場はグループの一貫した収益パフォーマンスと堅調な基礎となる財務健全性指標を認めているものの、FCA協議の最終結果をめぐる不確実性が大きく重くのしかかっています。

FCAの提案 は、ロイズによって失望をもって受け止められ、それらが「以前にモデル化された期待の最も不利な結果」を表していると述べました。銀行はFCAのアプローチを批判し、不公平の推定は最近の 最高裁判決 によって提供された法的明確性と一致せず、提案された救済措置の計算は予想よりも実際の顧客損失との関連性が低いと主張しました。ロイズの最高経営責任者であるチャーリー・ナン は、自動車金融の是正が「自動車金融業界から20年分の収益性を奪う可能性がある」と警告し、セクター全体にわたる広範な潜在的影響を強調しました。CFOのウィリアム・チャルマーズ も、現在の協議期間を超えてFCAの計画に対する法的異議申し立てを排除しないことを注目に値すると述べています。

この状況は、特に自動車金融に大きく露出している貸し手にとって、銀行部門 に広範な影響を及ぼします。FCAの行動によって確立された先例と主要銀行によって行われている引当金の規模は、規制リスク評価の増加と、業界全体のビジネスモデルの潜在的な調整につながる可能性があります。

戦略的展望と将来の考慮事項

今後、主要な焦点は、11月18日まで 開かれている FCAの協議プロセス に引き続き置かれます。最終的な結果は、ロイズ とより広範な銀行部門に対する最終的な財政的影響を決定する上で極めて重要です。

ロイズ・バンキング・グループ は、将来の規制リスクを軽減し、収益の予測可能性を高めるために、多角的な戦略を積極的に追求しています。主要な取り組みには、トークン化された資産 におけるパートナーシップや、GBトークン化預金 (GBTD) のためのUK Financeプロジェクトの共同議長として例示される、デジタル変革とAI投資の加速 が含まれます。グループはまた、シュローダーズ・パーソナル・ウェルスをロイズ・ウェルスに完全に買収・リブランディング することにより、ビジネスモデルを多様化し、富裕層および職場顧客ベースの拡大を目指しています。これらの戦略的動きは、堅牢な資本管理、継続的なコスト規律、構造的なヘッジの利用と相まって、予期せぬ規制費用に対する緩衝材を提供し、より安定した収益性を支援することを意図しています。