Edgen Stock·Nov 20 2025, 06:52NVIDIAのジェンスン・フアンCEOは、強力な長期需要と大幅な将来の収益見通しを挙げ、人工知能（AI）バブルの主張に反論しました。同社は、BlackwellおよびRubinプラットフォームに関して2026年までに約5000億ドルの収益見通しを確保しており、持続的な成長と堅調な市場信頼を示しています。
最近の業界イベント、米国・サウジアラビア投資フォーラムやワシントンD.C.でのGTCイベントにおいて、NVIDIA（NVDA）のジェンスン・フアンCEOは、人工知能市場における潜在的なバブルに関する高まる懸念に直接対処し、反論しました。フアンCEOは、同社の内部データが逆を示していると述べ、彼が進行中の3つの根本的なプラットフォーム変革と説明するものを指摘しました。彼は、AIがチャットボットのような仮想アプリケーションから、ロボット工学や自動運転車における物理世界との統合へと移行するというビジョンを明確にしました。
彼の主張の中心は、重要な長期注文の見通しの開示でした。NVIDIAは、2026年末までに発売されるBlackwellおよびRubinチッププラットフォームについて、推定5000億ドルの収益機会を確保しています。この先行指標は、現在の需要が単なる投機的なものではなく、主要顧客からの複数年にわたるコミットメントに裏打ちされていることを示しており、新しいプラットフォームの需要は、以前のHopperアーキテクチャの5倍に上ると報告されています。
この開示は、バブル投機に対する確固たる定量的な根拠を提供します。5000億ドルの収益パイプラインは、2026年にNVIDIAのデータセンターコンピューティング収益が70%増加する可能性を示唆しており、これは同社の成長軌道を強化する予測です。発表後、時間外取引でNVDAの株価が6%以上上昇し、投資家の信頼が回復したことを反映して、市場の即座の反応は好意的でした。
BlackwellおよびRubinプラットフォームに対する高い需要は、大成功を収めたHopperシリーズを大幅に上回っており、顧客が広範な複数年にわたるインフラ構築を計画していることを示しています。この長期的な設備投資パターンは、短期的な投機的ブームではなく、根本的な技術シフトを示唆しています。
ジェンスン・フアンCEOは、彼の声明の中で、AIバブル説に対する主要な専門家による反論を提供しました。「私たちが見ているのはAIバブルとは正反対のものです」と彼は述べ、現在の市場のダイナミクスはコンピューティングにおける「自然な移行」の一部であると強調しました。彼の主張は、世界が3つの大規模かつ同時進行のプラットフォームシフトを経験しており、それが高度な処理能力に対する持続的な長期需要を生み出しているという前提に基づいています。フアンCEOは、HopperからBlackwell、そして今後登場するRubinプラットフォームへの明確な製品ロードマップの中で需要を位置づけることで、NVIDIAを持続可能で世代的な技術の全面的な見直しの中心的なユーティリティとして位置づけました。
NVIDIAの戦略は、同社を単なるコンポーネントサプライヤーとしてではなく、AIエコシステム全体の基盤プラットフォームとして位置づける努力であると思われます。このアプローチは、不可欠なプラットフォームを構築した他の革新的なテクノロジー企業の戦略を反映しています。長期的な高価値の注文を確保することで、同社は、その評価が、世界のコンピューティングインフラストラクチャの根本的な再構築に結びついた、具体的で予測可能な収益源に基づいていることを証明することを目指しています。この長期的な見通しと注文の規模は、現在のAI投資サイクルが、過去の市場バブルを特徴づけた投機的な狂乱とは異なる構造的な構築であるという、強力でデータに基づいた議論を提供します。