Edgen Stock·Dec 01 2025, 08:42銀は数十年続いた上昇三角形パターンを突破し、30ドルの主要な抵抗水準を超えました。この技術的な出来事は、工業部門と投資部門の両方からの物理的需要の急増と衝突する、深刻な数年間にわたる構造的な供給不足によって支えられており、強力な強気の見通しにつながっています。
銀は、重要な30ドルの抵抗線を突破し、数十年間にわたる上昇三角形パターンの強気の解決を確認する、重要な技術的ブレイクアウトを実行しました。この動きは単なる技術的なものではなく、強力な市場ファンダメンタルズ、主に5年目に突入する構造的な供給不足に支えられています。産業用途と投資家からの物理的需要の急増は、非弾力的な供給と衝突し、潜在的な価格ショックと持続的な上昇トレンドの条件を作り出しています。市場の専門家は現在、この上昇が以前の価格急騰とは異なる根本的な変化を指摘しており、価格は50ドルに達し、長期的には80ドルにまで上昇する可能性があると予測しています。
現在のラリーの技術的根拠は、テクニカルアナリストによって一般的に強気継続シグナルと見なされている典型的な上昇三角形からの決定的なブレイクアウトです。このパターンは長期間にわたって形成されており、銀は30ドル付近の平坦な抵抗線に対して一連の高値を付けていました。このレベルの突破は技術的に重要と見なされており、長期的な統合段階の潜在的な終了と、新しい強力な強気サイクルの始まりを示唆しています。このブレイクアウトは、構築されてきた上昇モメンタムを正当化し、持続的なラリーを支持する市場構造に変化をもたらします。
この市場イベントの主要な原動力は、供給と需要の間の深刻で悪化する不均衡です。需要側では、産業消費が銀の使用量の約60%を占め、安定的で成長する基盤を提供しています。これは、シルバー・インスティテュートの元会長フィル・ベイカーが「飽くなき」物理的需要と表現する投資家からの需要によってさらに悪化しています。相続人が相続した銀を長期的な世代資産として保持し、利用可能な供給をさらに制限するという注目すべき社会の変化が観察されています。この需要圧力は、ロンドン市場が物理的銀の在庫をほぼ使い果たした際に最近浮き彫りになりました。
供給側では、生産量は依然として大部分が非弾力的です。銀の大部分は鉛、亜鉛、金の採掘の副産物として生産されるため、価格の上昇に迅速に対応して生産量を増やすことはできません。市場は現在、5年連続で供給不足に陥っており、この構造的な問題は2025年まで持続し、激化する可能性が高いと見られています。
業界のベテランは、現在の市場ダイナミクスが2011年と2020年に観察された一時的な価格急騰とは根本的に異なると確信しています。ヒーラ・マイニングの元CEOであるフィル・ベイカーは、歴史的な供給不足に起因する差し迫った「銀価格ショック」について警告しています。最近のインタビューで、彼は紙の銀市場と物理的な銀市場の間の乖離を指摘し、物理的な金属の需要が「爆発的に増加した」と報告しました。ベイカーは、市場の構造的変化を考慮すると、銀価格が「50ドルを大幅に上回る」と予測しており、「80ドルの銀」価格は「確かに可能」であると述べています。
貴金属と重要な工業用コモディティという銀の二重の役割は、市場のユニークな岐路に立たせています。金とは異なり、その価値はソーラーパネルや電子機器での使用を含む産業サイクルと技術トレンドによって強く影響されます。現在のラリーは、戦略的鉱物としての銀の重要性の高まりを確認するものと多くの人に見られています。供給が需要を満たせないこと、そして投資家の行動が物理的資産の保有に向かう傾向があることは、金属の長期的な価格再評価が進行中である可能性を示唆しています。これは、以前のラリーが投機的な「フェイクアウト」と見なされていたのとは対照的であり、現在の価格変動は物理的な供給逼迫という確固たる基盤の上に成り立っています。