Edgen Stock·Oct 26 2025, 20:55主要テクノロジー企業の予想収益、連邦準備制度理事会による利下げの可能性、および進化する国際貿易関係に牽引され、米国株式市場が過去最高値を記録する重要な一週間となります。
米国株式市場は現在、記録的な高水準で推移しており、投資家の注目は重要な出来事の confluence に集中しています。来週は、「華麗なる7社」と称される大手テクノロジー企業の決算報告と、連邦準備制度理事会による金利調整への広範な期待が中心となります。同時に、国際貿易関係の進展は一様ではありません。
今週は、主要テクノロジー企業から重要な第3四半期決算報告が発表される予定です。Alphabet-A (GOOGL.US) は10月29日の市場取引終了後に決算を発表する予定です。コンセンサス予想では、第3四半期の1株あたり利益（EPS）は8%増の2.28ドル、収益は13%増の999億ドルに達すると見られています。堅調な業績を達成すれば、同社の収益は初めて1000億ドルを突破する可能性があります。
Microsoft (MSFT.US) は、水曜日の市場取引終了後に第1四半期決算を発表します。FactSetのコンセンサス予測では、EPSは11%増の3.66ドル、収益は15%増の754億ドルになると見られています。アナリストが注目する主要な分野は、Azureクラウドコンピューティングサービスの成長とCopilot AI製品の進展であり、Azureの収益は前年比38%の成長が見込まれています。12月期（会計年度第2四半期）については、アナリストはEPSが18%増、収益が15%増の800億ドルに達すると予測しています。
Meta Platforms (META.US) は、水曜日遅くに第3四半期決算を発表する予定です。EPSは11%増の6.69ドル、収益は22%増の494億ドルになると予想されています。アナリストは、FacebookとInstagramプラットフォーム全体における広告収益の継続的な好調さや、人工知能への投資イニシアチブに関する最新情報を注視するでしょう。
Apple (AAPL.US) は、木曜日遅くに会計年度第4四半期決算を発表する予定です。ウォール街のアナリストは、EPSが前年比8%増の1.77ドル、収益が7.5%増の1020億ドルになると予想しています。この報告期間には、新しいiPhone 17シリーズの初期販売実績が含まれます。12月期（会計年度第1四半期）については、EPSが5.5%増の2.53ドル、収益が約6%増の1314億ドルになると予測されています。
最後に、Amazon (AMZN.US) は木曜日遅くに決算を発表します。アナリストは、第3四半期のEPSが10%増の1.57ドル、収益が12%増の1778億5000万ドルに達すると予測しています。
重要なマクロ経済の動向は、連邦準備制度理事会（Fed）の金融政策に関わるものです。安定したインフレと労働市場への継続的な下方リスクを背景に、中央銀行は10月28日から29日の会合で利下げを実施すると広く予想されています。10月25日現在、CMEグループのFedWatchデータは、連邦公開市場委員会（FOMC）がフェデラルファンド金利を**25ベーシスポイント（0.25%）引き下げる可能性が98.3%であることを示しています。この調整により、新しい範囲は3.75%から4.0%**となり、2022年後半以来の最低水準となります。この予想される動きは、市場議論の中心となり、借入コストと投資家心理に影響を与えるでしょう。
国際貿易の状況は二重の物語を提示しています。米国と中国間の貿易協議では進展が見られ、これは世界最大の2大経済国間の緊張緩和の可能性を示唆しています。対照的に、米国とカナダ間の関税摩擦は激化しています。ドナルド・トランプ米大統領は、既存の税率に加え、カナダからの輸入品に追加で10%の関税引き上げを示唆しました。この発表は、カナダのオンタリオ州が放映した広告に続くもので、新しい関税は現在の35%の基本税率に上乗せして適用されます。米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）の下でカバーされる商品は、現在これらの追加関税から免除されています。
重要な企業ニュースとして、ノバルティス（Novartis、NVS）は2025年10月26日、Avidity Biosciences, Inc.（RNA）を1株あたり72.00ドルの現金で買収する契約を発表しました。これは、2025年10月24日のAvidityの終値に対して46%のプレミアムに相当します。この取引により、完全に希薄化後のAvidityの評価額は約120億ドル、企業価値は約110億ドルとなります。慣習的なクロージング条件と規制当局の承認を条件として、この買収は2026年前半に完了する見込みです。この戦略的動きにより、ノバルティスの2024年から2029年の年間売上成長率（CAGR）は**+5%から+6%**に増加し、特に後期神経科学パイプラインを強化することが期待されます。合併完了に先立ち、Avidityは初期段階の精密心臓病プログラムを全額出資子会社であるSpinCoに移管する予定です。
これらの出来事の収束は、金融市場にとって複雑な短期的な見通しを生み出しています。テクノロジーセクターからの堅調な決算報告は、特に企業がアナリストの予想を上回り、AI統合に関して楽観的な先行きのガイダンスを提供すれば、継続的な上昇モメンタムをもたらす可能性があります。予想される連邦準備制度による利下げは、確認されれば市場にはほぼ織り込み済みですが、緩和的な金融政策スタンスを示すことで投資家の信頼をさらに強化する可能性があります。逆に、特にカナダのような主要な隣国との貿易摩擦のエスカレートは、不確実性要素と特定のセクターにとって潜在的な逆風をもたらします。投資家は、企業ガイダンス、連邦準備制度理事会が提供する正確な文言と将来の見通し、および国際貿易交渉におけるさらなる進展を注意深く監視するでしょう。これらの要因は、今後数週間で市場の方向性を形作る準備が整っているからです。