Edgen Crypto·Sep 23 2025, 23:09아시아 암호화폐 시장은 거래량 증가, 홍콩의 규제 명확성, 견고한 소매 참여에 힘입어 서구 시장을 크게 능가했으며, 이는 글로벌 암호화폐 유동성의 동쪽 이동으로 이어졌습니다.
아시아 암호화폐 시장은 지난 1년 동안 47%의 누적 수익률을 기록하며 상당한 우위를 보였습니다. 이는 같은 기간 미국에서 관찰된 31%와 유럽 연합에서 관찰된 29%의 누적 수익률과 대조됩니다. 이러한 성장은 아시아 태평양(APAC) 지역 전반에 걸쳐 거래량이 크게 증가한 데 힘입은 것으로, 2024년 6월 1조 4천억 달러에서 2025년 6월 2조 3천6백억 달러로 전년 대비 69% 급증했습니다.
암호화폐 시장 활동의 동쪽 이동을 이끄는 주요 동력은 홍콩의 강화된 규제 명확성입니다. 관할 구역의 2025년 스테이블코인 조례는 스테이블코인 발행자가 고품질 자산으로 100% 준비금 지원을 유지하고 엄격한 자본 요건을 준수하도록 의무화합니다. 또한 증권선물위원회(SFC)는 가상자산 서비스 제공업체(VASP) 라이선스 제도를 확장하여 암호화폐 운영을 위한 상업적으로 실행 가능한 프레임워크를 구축했습니다. 이러한 접근 방식은 미국과 EU의 파편화되거나 일관성 없는 규제 환경과 대조됩니다. 결과적으로 아시아 기반 기업의 56%가 스테이블코인을 적극적으로 활용하고 있으며, 추가 40%는 채택을 준비하고 있습니다.
이러한 유동성 이동의 추가 증거는 "김치 프리미엄"의 지속적인 긍정성입니다. 이는 한국 거래소의 비트코인 가격과 글로벌 평균을 비교하여 프리미엄을 측정하며, 지속적으로 +1.5%에서 +8% 사이를 유지합니다. 동시에 미국 기반 거래소와 역외 거래소를 비교하는 비트코인 거래소 준비금 비율은 2024년 말 0.10에서 2025년 9월 -0.24로 감소하여 기관 및 소매 자본 모두 역외 플랫폼으로 명확하게 이동했음을 나타냅니다.
2025년 9월 광범위한 시장 침체에도 불구하고 여러 알트코인이 상당한 회복력과 상승을 보였습니다. Mantle(MNT)은 12.1%, Avalanche(AVAX)는 10.7%, 개인 정보 보호 코인 Zcash(ZEC)는 11.62%, AIC는 117.10%, TOSHI는 11.66% 증가했으며, Aster(ASTR)는 7% 상승했습니다. 이러한 성과는 주요 암호화폐를 넘어선 다양한 투자자 관심을 강조합니다.
주목할 만한 발전은 AgriFORCE Growing Systems Ltd.가 AVAX One으로 브랜드 변경하고 약 5억 5천만 달러를 모금할 계획이라는 것입니다. 이 자본 조달에는 3억 달러의 PIPE와 지분 연계 증권을 통한 추가 2억 5천만 달러가 포함됩니다. AVAX One은 Avalanche 네트워크의 기본 토큰인 AVAX의 소유권을 극대화하는 전용 전략을 가진 최초의 NASDAQ 상장 회사가 되는 것을 목표로 합니다. 이 이니셔티브는 공개 시장 투자자에게 블록체인 인프라에 직접 투자할 수 있는 전문적으로 관리되는 수단을 제공합니다.
Bitget의 수석 분석가 Ryan Lee는 아시아 시장의 상승을 홍콩의 규제 명확성 덕분이라고 설명하며, 이는 기관 및 스테이블코인 채택을 촉진하고 있습니다. HashKey Group의 수석 분석가 Jeffrey Ding은 기관 흐름이 미국과 EU에서 지배적이지만 아시아 시장은 여전히 소매 주도적이며, 이는 더 높은 변동성과 더 강한 투기적 요소를 야기한다고 지적합니다. 그러나 Ding은 아시아의 투기적 흐름 증가는 전 세계 기관 투자의 장기적 궤적을 바꾸지 않을 수 있다고 제안합니다.
AVAX One의 CEO Jolie Kahn은 "금융 시장의 아키텍처가 변화하고 있으며 Avalanche와 같은 프로그래밍 가능한 블록체인이 새로운 기반입니다."라고 말했습니다. Hivemind Capital의 설립자이자 AVAX One의 지명 회장인 Matt Zhang은 "온체인 금융 경제의 '버크셔 해서웨이'를 구축"하려는 비전을 설명하며, 월스트리트가 기관급 블록체인 인프라에 더 스마트하고 확장 가능한 노출을 얻을 필요성을 강조했습니다.
AVAX One이 채택한 전략, 즉 상장 기업으로서 특정 디지털 자산(AVAX)의 상당한 재무부를 축적하는 것은 MicroStrategy와 같은 회사가 비트코인에 대해 취한 접근 방식과 유사합니다. 이는 기업들이 디지털 자산을 재무 전략에 직접 통합하여 기존 시장 투자자에게 디지털 자산 생태계에 대한 간접적인 노출을 제공하는 추세가 증가하고 있음을 나타냅니다.
홍콩의 암호화폐 전략적 채택은 혁신과 엄격한 감독의 균형을 이루며 도시를 글로벌 디지털 자산 허브로 자리매김하고 있습니다. 강력한 규제 프레임워크와 경제적 영향에 대한 학술적 검증은 상당한 기관 자본을 유치했으며, 2024년에는 24억 달러로 급증하고 토큰화된 자산에 의해 2032년까지 6060억 달러의 핀테크 시장이 예상됩니다. 이러한 궤적은 체계적 위험을 해결하면서 성장을 촉진하는 명확한 프레임워크에 의해 뒷받침되는 글로벌 암호화폐 권력 균형이 동양 시장으로 장기적으로 이동할 가능성을 시사합니다.
이러한 추세는 규제 확실성이 중요한 기관 및 기업 채택을 촉진할 수 있는 성숙한 Web3 생태계를 강조합니다. 시장 침체 속에서 관찰된 알트코인의 회복력은 AVAX One과 같은 구조화된 투자 수단과 결합되어 다양한 투자자 심리와 순전히 투기적 관심에서 전략적 자산 축적 및 인프라 개발로의 전환을 나타냅s니다.