Edgen Crypto·Nov 05 2025, 08:08기관 투자자들의 비트코인 ETF에 대한 관심이 시들해졌으며, 블랙록의 ETF 유입이 감소했습니다. 이는 광범위한 시장이 자본을 AI 주도 급증으로 전환하면서 암호화폐 가치 평가와 전략적 기업 전환에 영향을 미치고 있기 때문입니다.
암호화폐 시장은 비트코인 상장지수펀드(ETF)로의 기관 유입 감소와 인공지능(AI) 중심 시장으로의 상당한 자본 재배분으로 특징지어지는 복잡한 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 이러한 변화는 비트코인의 가격 변동에 영향을 미치고 있으며, AI 인프라로의 비즈니스 모델 재편을 포함하여 암호화폐 산업 내에서 전략적 조정을 촉발하고 있습니다.
최근 데이터에 따르면 비트코인에 대한 기관 투자자들의 관심이 현저히 감소했으며, 이는 현물 비트코인 ETF로의 유입 감소로 입증됩니다. 예를 들어, 블랙록의 비트코인 ETF는 지난 3주 동안 주간 순유입이 600 BTC 미만으로 보고되었는데, 이는 이전 주기에서 유입이 10,000 BTC를 자주 초과했던 것과 비교하면 상당한 감소입니다. 동시에 비트코인 가격은 110,000달러 아래로 떨어져 약 107,868달러에 거래되는 하락 압력을 경험했습니다. 이러한 추세는 블랙록이 약 1억 2,900만 달러 상당의 1,198 BTC를 코인베이스로 이전하여 잠재적인 포트폴리오 조정을 시사함으로써 더욱 강조되었습니다.
광범위한 시장은 AI 관련 투자에 의해 주도되는 급증을 경험하고 있으며, 이는 S&P 500과 같은 주요 지수의 성과에 크게 기여하고 있습니다. AI 분야의 이러한 자본 집중은 자본, 컴퓨팅 능력 및 수익 흐름이 소수의 지배적인 기술 기업들 사이에서 점점 더 밀접하게 얽혀 있는 경쟁 환경을 조성하고 있습니다. 이러한 시장 역학 및 AI 프로젝트의 상당한 에너지 및 컴퓨팅 요구에 대응하여, 원래 암호화폐 채굴에 중점을 두었던 회사들은 전략적으로 운영을 전환하고 있습니다. IREN은 암호화폐 채굴에서 AI 데이터 센터 운영자로 성공적으로 전환하여, 알파벳 및 메타 플랫폼과 같은 주요 기술 기업들과 파트너십을 구축했습니다. 이 회사는 810메가와트의 데이터 센터 용량과 거의 3기가와트의 계약된 그리드 전력을 포함한 광범위한 인프라를 활용합니다. IREN은 현재 연말까지 연간 반복 클라우드 수익이 2억 달러에서 2억 5천만 달러에 도달하고, 2026년 1분기까지 5억 달러를 초과할 것으로 예상합니다. 이러한 전략적 전환은 IREN이 코인베이스와 함께 현재 연도 동안 주가 성과 측면에서 비트코인 자체를 능가할 수 있도록 했으며, 암호화폐 인접 부문 내에서 나타나는 회복력과 수익 중심 비즈니스 모델을 강조합니다.
암호화폐와 기술주, 특히 AI 관련 자산 간의 관찰된 상관관계는 자산 클래스 전반에 걸친 기관의 위험 회피 패턴을 시사합니다. 2025년 11월 초, 비트코인 대규모 매도세가 발생하여 가격이 약 110,000달러에서 104,000달러에서 105,000달러 사이로 떨어졌습니다. 이러한 하락은 거시 경제적 압력과 전통 시장에서 'AI 거품'에 대한 우려 증가에 기인합니다. 이러한 침체는 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에 부정적인 영향을 미쳐, 사용자들이 유동성을 인출하거나 청산을 직면하면서 총 예치 가치(TVL)가 감소했습니다. 2025년 11월 Balancer 프로토콜에서 발생한 익스플로잇으로 약 1억 2,860만 달러가 도난당했으며, 이는 변동성이 심한 시기에 스마트 계약 보안 위험을 더욱 강조합니다. 2025년 보고서 또한 시장 변동성으로 인해 AI 기반 거래 시스템에 상당한 자본 손실이 발생했음을 나타냈습니다.
동시에, 비트코인 채굴 내 중앙 집중화에 대한 우려가 고조되고 있습니다. 분석에 따르면 두 개의 선도적인 채굴 풀이 이제 전체 네트워크 해시레이트의 51% 이상을 차지하며, Foundry가 33.63%, AntPool이 17.94%를 차지합니다. 세 개의 채굴 풀이 전 세계 해시레이트의 80% 이상을 자주 관리하는 이러한 수준의 집중은 10년 이상 관찰되지 않았습니다. 이러한 중앙 집중화는 탈중앙화 및 금융 독립의 근본 원칙에 위험을 초래하며, 잠재적인 51% 공격에 대한 우려를 제기합니다.
AI와 암호화폐 시스템의 융합은 상당한 규제적 관심을 끌고 있습니다. SEC의 암호화폐 태스크포스는 Collab+Currency Management, Nous Research, Tensor Garden AI, Prime Intellect, Atlas, 404 등의 기업 대표들과 만나 규제 장벽과 기회를 논의했습니다. 참가자들은 "AI-암호화폐 융합에 대한 규제 고려 사항"을 강조하며 위원회에 이 교차점에서 활동하는 기업가 및 스타트업에 대한 규제 마찰을 탐색할 것을 촉구했습니다. 그들은 또한 융합하는 AI-암호화폐 기술 스택의 다양한 구성 요소에 대한 증권법 적용 가능성에 대한 명확성을 요구했으며, 명확한 규제 지침이 없으면 초기 단계 벤처 기업의 투자와 진전을 방해할 수 있다고 강조했습니다.
업계 리더들은 중앙 집중식 모델의 내재된 취약점에 대한 해결책으로 분산형 AI 인프라를 지지하고 있습니다. 중앙 집중식 AI 시스템은 전체 시스템을 손상시킬 수 있는 침해에 취약하지만, 분산형 AI는 처리 및 저장을 네트워크에 분산시켜 탄력성을 강화하고 개별 노드가 손상되더라도 시스템 무결성을 유지합니다. 이 접근 방식은 접근성을 민주화하고, 집중 위험을 완화하며, 대규모 AI 개발의 투명성을 개선하는 방법으로 간주됩니다.
정량적 거래 영역에서 AI 모델은 상당한 능력을 보여주었습니다. 암호화폐 거래 대회에서는 중국 AI 모델의 우수한 성능이 입증되었으며, DeepSeek의 V3.1은 126%의 수익률을 달성하여 초기 10,000달러에서 포트폴리오를 22,900달러로 늘렸습니다. 알리바바의 Qwen3-Max는 96%의 수익을 기록하여 19,600달러에 도달했습니다. 대조적으로, OpenAI의 GPT-4o 및 Anthropic의 Claude 3.5 Sonnet과 같은 선도적인 미국 모델은 각각 3% 및 1%의 수익률만을 기록했으며, 일론 머스크의 Grok은 3% 손실을 경험했습니다. 이는 알고리즘 거래 전략에서 AI 애플리케이션의 발전된 상태를 강조합니다.
AI는 글로벌 경기 둔화 속에서 경제 성장의 핵심 동력으로 점점 더 자리매김하고 있으며, 이는 소수의 기술 기업 내에서 자본과 자원의 상당한 집중으로 이어지고 있습니다. 이러한 추세는 AI가 다양한 산업의 새로운 기준이 되어 경쟁 환경을 재정의하고 있음을 시사합니다. 'AI 거품'에 대한 우려가 지속되고 있지만, 영국 기반 AI 기후 기술 기업과 같은 특정 AI 부문에 대한 투자는 2023년 4억 4천만 파운드에서 2024년 10억 1천만 파운드로 2.2배 증가하며 상당한 촉진을 보였습니다. 이는 AI의 전통적인 기술 분야를 넘어서는 다각적인 응용 및 투자 환경을 나타내지만, 암호화폐 시장의 일부를 포함한 다른 부문에서 자본의 광범위한 재배분에 기여하기도 합니다.