Edgen Crypto·Dec 13 2025, 16:48브라질 최대 사모 자산운용사인 이타우 자산운용은 통화 충격 헤지를 위해 고객 포트폴리오에 비트코인을 1~3% 할당할 것을 권고했습니다. 이러한 움직임은 미국 연방준비제도가 금리를 인하하고 BRICS 국가들이 새로운 통화를 출시하는 시점에 나왔습니다.
브라질 최대 사모 자산운용사인 이타우 자산운용은 투자자들이 포트폴리오의 1%에서 3%를 **비트코인(BTC)**에 할당할 것을 공식적으로 권고했습니다. 이 지침은 외환 시장 충격과 증가하는 글로벌 거시경제적 변동성에 대한 헤지 방어 전략으로 명시적으로 제시되었습니다. 이러한 움직임은 이타우를 블랙록 및 뱅크 오브 아메리카와 같은 글로벌 금융 거물들과 같은 선상에 놓이게 합니다. 이들 역시 비트코인이 기관 등급 포트폴리오에서 다각화 도구로서의 유용성을 지적했습니다.
주요 BRICS 국가 내 선도적인 금융 기관의 승인은 비트코인이 합법적인 거시 자산으로서 중요한 검증을 받았음을 의미합니다. 이 권고는 브라질 투자자들 사이에서 BTC의 채택을 증가시켜 유동성과 가격 안정성을 향상시킬 것으로 예상됩니다. 시장은 약 85,000달러에서 95,000달러 사이에서 비트코인 가격이 변동하며 통합되었습니다. 이러한 움직임은 특히 전통 금융 내에서 수용이 증가하고 있음을 시사하므로 단기 저항을 돌파하는 데 필요한 강세 촉매를 제공할 수 있습니다.
금융 분석가들은 이타우의 권고를 광범위한 기관 변화의 맥락에서 보고 있습니다. 전통적인 60/40 주식-채권 포트폴리오 구성에서 벗어나려는 움직임이 가속화되고 있습니다. 모건 스탠리의 CIO인 마이크 윌슨은 최근 귀금속을 포함하는 60/20/20 모델을 옹호했으며, 더블라인 캐피탈의 제프 건들라흐는 주식, 채권, 귀금속, 현금 사이에 25%씩 균등 분할을 제안했습니다. 이러한 전략적 재조정은 전통적인 자산이 더 이상 헤지 수단으로 충분하지 않을 수 있다는 합의가 커지고 있음을 강조합니다.
비트불 캐피탈의 CEO인 조 디파스콸레에 따르면, 현재 낮은 실질 수익률과 중앙은행의 새로운 유동성 공급 환경은 "비트코인 및 기타 고베타 자산에 건설적"입니다. 또한, 뱅크 오브 아메리카의 마이클 위드머의 연구에 따르면, 고액 자산가들은 현재 자산의 0.5%만을 금에 보유하고 있으며, 이는 이러한 할당 추세가 지속됨에 따라 비트코인과 같은 대체 자산의 엄청난 성장 잠재력을 나타냅니다.
이타우의 결정은 진공 상태에서 이루어지지 않았습니다. 이는 미국의 통화 정책 변화와 신흥 경제국 간의 전략적 재조정이라는 두 가지 강력한 글로벌 추세에 대한 직접적인 대응입니다.
첫째, 미국 연방준비제도는 최근 기준 금리를 3.50–3.75% 범위로 인하하고, 매월 400억 달러 상당의 국채 매입을 약속하며 새로운 양적 완화를 시작했습니다. 중앙은행 대차대조표의 이러한 확장은 실질적으로 "느슨한 통화" 정책으로, 이미 6주 최저치로 떨어진 미국 달러에 하방 압력을 가합니다.
둘째, 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카 등을 포함하는 BRICS 동맹은 “The Unit”이라는 새로운 디지털 통화를 출시했습니다. 이 통화는 40%가 금으로 뒷받침되고 회원국 통화 바스켓으로 구성되며, 전통적인 SWIFT 은행 시스템 외부의 블록체인에서 작동합니다. 이러한 움직임은 국제 무역 및 준비 자산으로서 미국 달러에 대한 의존도를 줄이기 위한 명확하고 조정된 노력을 나타냅니다. 브라질에서 이타우가 비트코인을 수용하는 것은 이러한 지정학적 움직임의 금융적 반향이며, 암호화폐를 다극 통화 세계에서 실행 가능한 헤지 수단으로L 포지셔닝합니다.