Edgen Crypto·Nov 28 2025, 11:39Bybit은 온체인 유동성 마이닝을 중앙화 거래소(CEX) 플랫폼에 직접 통합하는 새로운 제품인 Alpha Farm을 출시했습니다. 초기 상품은 토큰화된 금 풀에 중점을 두어 중앙화 금융의 편리함과 분산형 금융의 수익 기회 사이의 간극을 메우는 것을 목표로 합니다.
Bybit은 중앙화 거래소(CEX) 인프라 내에서 온체인 유동성 마이닝을 통합하는 플랫폼인 Alpha Farm을 공식 출시했습니다. 주요 CEX가 주도하는 이 이니셔티브는 동종 최초로 사용자에게 분산형 금융(DeFi) 수익 창출 기회에 대한 직접적인 액세스를 제공하는 것을 목표로 합니다. 초기 상품은 토큰화된 금(XAUt0)과 USDT를 페어링한 유동성 풀을 특징으로 하며, 상당한 연간 수익률을 자랑합니다. 이러한 움직임은 CeFi의 사용자 경험과 DeFi의 혁신적인 금융 메커니즘을, 특히 실물 자산(RWAs) 영역에서 융합하려는 전략적 노력을 나타냅니다.
11월 27일, Bybit은 Alpha Farm을 완전히 출시하여 사용자들이 거래소 계정에서 직접 온체인 수익 농사에 참여할 수 있도록 했습니다. 이번 출시의 핵심은 Byreal이 제공하고 집중 유동성 마켓 메이커(CLMM) 모델을 활용하는 XAUt0–USDT 온체인 유동성 풀입니다.
초기 데이터에 따르면 금 풀의 기본 연간 백분율 수익률(APY)은 **26.2%**입니다. 또한, 연구 보고서에 따르면 유동성을 추가하는 사용자는 유동성 인센티브 보조금으로 추가 **25.48%**를 받을 수 있습니다. 이러한 보상의 중첩은 총 연간 수익률이 70% 이상이 될 수 있습니다. Uniswap V3의 데이터에 따르면 XAUt/USDT 쌍은 약 694만 달러의 유동성 풀을 가지고 있습니다.
Alpha Farm의 출시는 Bybit이 CeFi와 DeFi 간의 경계를 허물기 위한 중요한 전술적 움직임을 나타냅니다. Bybit은 일반적으로 온체인 상호 작용과 관련된 복잡성(예: 지갑 관리 및 가스 요금)을 추상화함으로써 더 넓은 사용자 기반을 DeFi 프로토콜로 유치할 수 있습니다. 토큰화된 금 자산에 대한 고수익 제공은 특히 주목할 만하며, 이는 전통적인 안전 자산과 연결된 금융 상품을 제공하여 더 보수적인 자본을 디지털 자산 생태계로 유치할 수 있습니다.
이러한 CEX 주도 접근 방식은 거래소에 새로운 경쟁 표준을 설정하여 경쟁자들이 다양하고 고수익 투자 기회를 찾는 사용자를 유지하기 위해 유사한 하이브리드 금융 상품을 개발하도록 강요할 수 있습니다.
시장 관찰자들은 이 이니셔티브가 순수하게 분산형 플랫폼으로 흘러갈 수 있는 자본을 유치하기 위한 분명한 시도라고 지적합니다. 특히 보조금과 결합된 고수익 제공은 유동성을 부트스트랩하고 플랫폼의 역량을 입증하기 위한 공격적인 전략으로 간주됩니다.
분석가들은 Alpha Farm의 성공이 다른 중앙화 플랫폼이 RWA 및 기타 온체인 제품을 통합하기 위한 청사진 역할을 할 수 있다고 제안합니다. 주요 과제는 기본 스마트 계약의 보안을 보장하고 수익이 어떻게 생성되고 유지되는지에 대한 투명성을 유지하는 것입니다.
Bybit의 움직임은 실물 자산 토큰화에 대한 더 큰 산업 트렌드의 일부입니다. 보편적으로 인정되는 가치 저장 수단인 금은 이러한 혁신을 위한 주요 후보입니다. XAUt0–USDT 풀과 같은 제품은 전통적인 금융 자산과 블록체인 기술의 효율성 및 접근성을 연결합니다.
일부 사람들이 "온체인 금 수익 시대"라고 부르는 이 시대는 하이브리드 CeFi-DeFi 모델을 기존의 분산형 거래소와 대결시킵니다. DeFi 순수주의자들은 중앙화된 계층을 비판할 수 있지만, Bybit과 같은 플랫폼이 제공하는 편리함과 사용자 친화성은 온체인 금융 제품의 주류 채택을 크게 가속화하여 DeFi 공간에 진입하는 새로운 사용자에게 중요한 관문 역할을 할 수 있습니다.