Edgen Crypto·Oct 21 2025, 20:37코인베이스는 암호화폐 파생상품 시장의 상당한 재균형을 예상하며, 미국 및 유럽 기관의 채택 급증이 아시아로부터 글로벌 지배력을 이동시키고 시장 성숙도를 높일 것으로 전망합니다.
코인베이스는 미국과 유럽의 전통 금융(TradFi) 기관의 채택이 급증할 것으로 예상됨에 따라 글로벌 암호화폐 파생상품 시장의 상당한 재균형을 예측합니다. 이러한 변화는 시장 지배력을 아시아에서 멀어지게 하여 해당 부문의 합법성, 유동성 및 거래량 증가로 이어질 것으로 예상됩니다.
코인베이스는 미국과 유럽 기반의 TradFi 기관, 주로 자산 관리자들이 투기 또는 헤징 전략을 위해 암호화폐 파생상품 참여를 크게 늘릴 것으로 예상합니다. 이러한 기관 참여는 시장 조성자와는 다릅니다. 예상되는 변화는 시장 지배력이 현재 아시아에 집중된 것에서 미국과 유럽으로 재균형될 것으로 예상합니다. 이러한 예측 이전에 아시아 태평양(APAC) 지역은 미국과 유럽 모두를 능가하는 거래량과 기관 채택에서 중요한 동인이었으며, 2025년 6월까지 APAC의 거래량은 전년 대비 69% 증가하여 2조 3,600억 달러에 달했습니다. 암호화폐 파생상품 시장은 2025년에 월간 거래량 8조 9,400억 달러라는 기록을 달성했으며, 이는 총 암호화폐 거래량 3조 1,200억 달러의 74.2%를 차지했습니다.
예상되는 변화는 암호화폐 파생상품의 합법성, 유동성 및 거래량을 크게 향상시킬 것으로 예상됩니다. 글로벌 시장 활동이 미국과 유럽으로 재균형되는 것은 규제된 암호화폐 금융 상품의 추가 혁신을 주도할 수 있습니다. 또한 보다 정교한 위험 관리 관행을 통해 시장 역학을 안정화하는 데 기여할 수 있습니다. 장기적인 위험 관리 기관 보유자의 유입은 전통적인 금융 구조와 더욱 밀접하게 일치하는 보다 안정적이고 정교한 암호화폐 파생상품 시장을 조성할 것으로 예상됩니다. 기관 투자자들은 2025년 총 파생상품 거래량의 약 42%를 차지했습니다. 시장 인프라는 2025년 10월 플래시 크래시 동안 탄력성을 보였습니다. 이 기간 동안 비트코인은 121,000달러에서 102,000달러에서 110,000달러 사이로 하락했으며, 이더리움은 15-20% 하락했습니다. 수십억 달러의 청산에도 불구하고 생태계는 신속하게 회복되어 강력한 운영 능력을 나타냈습니다.
암호화폐 파생상품 시장은 2025년까지 연간 거래량이 10조 달러에 육박하며 연간 거래량 23조 달러의 디지털 자산 생태계의 핵심 구성 요소로 자리 잡았습니다. 상당한 성장이 관찰되지만, GMX에서 4천만 달러, Hyperliquid에서 4백만 달러를 포함한 파생상품 익스플로잇과 같은 사례는 내재된 레버리지 위험과 잠재적인 유동성 격차를 강조합니다. 2025년 4분기 플래시 크래시로 인해 하루 만에 시장 시가총액이 8천억 달러 감소한 것으로 추정되며, 이는 시장 전염에서 비트코인과 이더리움의 역할을 강조했습니다. 2025년에는 규제된 암호화폐 파생상품이 미국과 유럽 전역으로 확장되었으며, 새로운 규칙이 더 엄격한 위험 준수 및 감독을 시행했습니다. Uniswap 및 dYdX와 같은 분산 금융(DeFi) 파생상품 플랫폼은 거래량이 43% 증가했습니다. 또한 Solana 및 Polygon 파생상품은 2025년에 빠르게 성장했으며, 옵션 거래량은 각각 27% 및 31% 증가했습니다.
코인베이스는 Deribit을 29억 달러에 인수하고 FairX를 인수하는 등 인수를 통해 기관 성장에 전략적으로 대비하여 암호화폐 파생상품 제공을 강화했습니다. 코인베이스 프라임은 엄격한 규제 준수, 통합된 수탁 솔루션 및 심층적인 콜드 스토리지 기능으로 유명하며, 이는 더 높은 수수료와 제한된 파생상품 접근에도 불구하고 미국 기반 기업에 매력적입니다. 업계는 거래, 수탁 및 기타 서비스를 분리하는 비묶음 시장 구조로 점진적으로 이동하고 있습니다. 이러한 추세는 암호화폐 네이티브 시장 조성에서 자주 관찰되는 수직 통합 모델에 도전합니다. 4,500억 달러 규모의 FTX 붕괴 및 다른 거래소의 기술적 문제와 같은 사건은 시스템적 위험을 완화하기 위한 전문화되고 비묶음 서비스의 필요성을 강조했습니다. 다른 기관 플랫폼으로는 광범위한 글로벌 도달 범위와 강력한 파생상품 시장을 제공하는 바이낸스 인스티튜셔널; DeFi 및 영구 계약에 강한 OKX; 보안 및 장외 거래(OTC) 서비스로 유명한 크라켄이 있습니다.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 2025년 3월에 권고안 23-07 및 18-14를 철회하여 디지털 자산 파생상품을 전통적인 금융 상품과 유사하게 처리하는 방향으로 나아가고 있음을 알렸습니다. 이러한 규제 변화는 통화감독청(OCC)이 미국 은행에 사전 승인 없이 암호화폐 및 스테이블코인 서비스를 제공하도록 허용한 것과 함께 더 명확하고 일관된 규제 프레임워크를 구축하는 데 기여합니다. 이 프레임워크는 미국에서 TradFi의 암호화폐 파생상품 채택을 가속화할 것으로 예상됩니다. 업계가 성숙해짐에 따라 사전 예방적 거버넌스, 규제 정렬 및 기술 혁신은 시스템적 위험을 완화하는 데 핵심적인 것으로 간주됩니다.