Edgen Crypto·Nov 06 2025, 19:54레이 달리오는 높은 자산 가격과 증가하는 국가 부채에도 불구하고 연방준비제도의 지속적인 통화 정책 완화가 자산 거품과 통화 가치 하락의 위험을 초래하여 경제 불안정에 대한 헤지 수단으로서 비트코인과 금의 매력을 높인다고 경고합니다.
연방준비제도의 최근 통화 정책 조정, 즉 10월의 25bp 금리 인하와 추가 인하 전망은 레이 달리오와 같은 저명한 금융계 인사들의 경고를 불러일으키고 있습니다. 달리오는 낮은 실업률과 높은 자산 시장 상황에서 이루어지는 이러한 완화가 과도한 부채를 특징으로 하는 경제 순환의 후기 단계를 나타내며, 이는 자산 거품과 통화 가치 하락으로 이어질 수 있다고 주장합니다. 이러한 거시경제적 배경은 잠재적 인플레이션과 경제 불안정에 대한 헤지 수단을 찾는 투자자들이 비트코인(BTC), 금 및 기타 실물 자산에 대한 매력을 강화하고 있습니다.
연방준비제도 이사인 스티븐 미란은 지속적인 금리 인하를 공개적으로 지지하며 완화적인 통화 정책에 대한 강력한 내부 지지를 나타냈습니다. 10월 25bp 인하로 연방 기금 금리 목표가 예상치인 3.75%-4.00%로 설정된 후, 12월에도 추가 인하가 예상됩니다. 이러한 결정은 약화되는 고용 데이터와 연준의 장기 목표인 2%를 상회하는 지속적인 인플레이션 압력에 대응하여 이루어지고 있습니다. 이러한 비둘기파적 태도는 미국 달러에 하방 압력을 가하고, 명목 화폐 가치 하락에 대한 헤지 수단으로서 암호화폐의 매력을 증가시킬 것으로 예상됩니다.
지속적인 통화 완화는 위험 자산을 지지하고 투자자들을 대안 및 성장 지향적 자산으로 이끌 것으로 널리 예상됩니다. DeFi Technologies의 사장 앤드류 포슨은 낮은 금리가 역사적으로 디지털 자산을 지지해 왔으며 이러한 추세가 계속될 것으로 예상하며, 이러한 환경이 암호화폐에 전반적으로 긍정적이라고 보았습니다. 이러한 정서는 10월까지 1,373억 달러에 달하는 디지털 자산 국고 보유량의 급증으로 뒷받침되며, 올해 새로운 암호화폐 인수에는 427억 달러가 투자되었고, 이 중 70.3%는 비트코인에 할당되었습니다. Block Street의 CEO이자 공동 창립자인 헤디 왕은 전통적인 채권이 방어적 가치를 잃고 현금은 통화 가치 하락에 대한 보호를 제공하지 못하여 금, 은, 그리고 점차적으로 비트코인과 같은 디지털 자산과 같은 유형 자산에 대한 새로운 수요가 발생하고 있다고 강조했습니다.
브리지워터 어소시에이츠의 설립자 레이 달리오는 연준의 현재 방향에 대해 상당한 우려를 표명했습니다. 그는 정책 전환을 "거품을 조장하는 위험한 주기"라고 묘사하며, 미국이 2027년까지 "부채로 인한 심장마비"에 직면할 것이라고 경고했습니다. 이 예측은 37조 3천억 달러의 국가 부채와 거의 1조 달러에 달하는 연간 이자 지급액에 기반합니다. 달리오는 이러한 통화 압력이 잠재적인 급격한 붕괴 이전에 금과 비트코인과 같은 자산의 투기적 "멜트업"으로 이어질 수 있다고 시사합니다. 그는 거시경제적 보호를 위해 15%의 비트코인/금 할당과 비트코인 및 **이더리움(ETH)**을 우선시하는 60-70%의 바벨 전략을 포함한 실물 자산에 대한 상당한 할당을 옹호합니다.
현재 경제 환경은 2%의 완만한 성장, 4.3%의 실업률, 3% 이상의 인플레이션으로 특징지어집니다. 낮은 실업률과 자산 시장 상승 시기의 연준의 정책 완화는 후기 경제 단계의 전형적인 것으로 간주됩니다. 역사적으로 비트코인의 가격은 연방준비제도의 통화 정책 주기와 밀접하게 연관되어 있습니다. 2020-2021년 제로 금리와 양적 완화 시기와 같은 완화 단계에서는 풍부한 유동성과 약화된 달러가 비트코인으로의 막대한 유입을 촉진하여 가격을 10,000달러 미만에서 사상 최고치로 끌어올렸습니다. 이는 느슨한 통화 정책 시기에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로서 비트코인의 "디지털 금" 서사를 강화합니다.