Elixir의 deUSD 디페깅 이후 Gauntlet, Compound 출금 중단

요약

DeFi 위험 관리 기업 Gauntlet은 Ethereum의 Compound V3 내 USDC, USDS, USDT 시장에 대한 출금 긴급 중지를 시작했습니다. 이 선제적인 조치는 담보로 사용되는 Elixir의 deUSD 및 sdeUSD 스테이블코인에 영향을 미치는 중대한 디페깅 사건에 뒤따르며, 궁극적으로 Stream Finance가 공개한 9,300만 달러의 손실로 거슬러 올라갑니다.

상세 이벤트

Gauntlet은 Compound V3의 독립적인 대출 Comet 시장에서 Ethereum의 USDC, Ethereum의 USDS, Ethereum의 USDT에 대한 임시 긴급 중지를 제안했습니다. 이 결정은 영향을 받는 스테이블코인의 담보로 기능하는 Elixir의 deUSD 및 sdeUSD에서 관찰된 유동성 위기로 인해 촉발되었습니다. Gauntlet이 이전에 위험 매개변수 업데이트를 권고했지만, 이러한 제안은 거버넌스 위원회의 승인을 받지 못했습니다. 결과적으로, 회사는 출금을 중단하고, Compound V3에서 영향을 받는 토큰에 대한 새로운 대출 포지션 또는 유동성 출금을 방지할 것을 권고했습니다.

이 위기의 시작은 11월 4일에 출금 중단을 초래한 9,300만 달러의 펀드 자산 손실을 공개한 Stream Finance로 거슬러 올라갑니다. DeFi 프로토콜인 Elixir는 Stream Finance에 6,800만 달러의 익스포저를 가졌으며, 이후 deUSD 합성 달러의 중단을 발표했습니다. Elixir는 보유자의 약 80%에 대한 상환을 처리했으며, 나머지 잔액에 대한 청구 포털을 개설할 계획이며, 이는 USDC에 대해 1:1로 상환 가능합니다. 온체인 데이터에 따르면 약 2억 8,500만 달러의 DeFi 대출이 xUSD, xBTC, xETH를 담보로 사용했으며, Elixir의 deUSD 준비금 중 65%(6,800만 달러에 해당)가 Stream의 위험에 노출되었습니다. 이 익스포저는 Stream Finance의 비정상적인 출금과 xUSD가 1달러에서 0.27달러로 디페깅되기 전에 발생한 Balancer 익스플로잇 이후 심화되었습니다.

시장 영향

Aave 설립자 Stani.eth가 언급했듯이, Compound V3에 대한 긴급 중지는 자금을 인출할 수 없는 사용자에게 "잠긴 포지션"을 생성합니다. 그는 이 중단을 적극적인 위험 완화 조치로 특징지으며, 그러한 변동성을 보이는 자산은 "주요 시장에 포함되어서는 안 된다"고 주장했습니다. 이 사건은 DeFi 생태계 내의 내재된 상호 연결성과 전염 위험을 강조하며, 특히 스테이블코인 담보화 및 제3자 유동성 제공업체에 대한 의존과 관련하여 그렇습니다. 이는 주요 DeFi 플랫폼 전반에 걸쳐 자산 목록 및 위험 매개변수에 대한 면밀한 조사를 촉발할 것으로 예상됩니다.

전문가 의견

Stani.eth는 DeFi 대출 프로토콜 내의 광범위한 시스템적 취약성에 대해 추가로 언급했습니다. 그는 변경 불가능한 오라클 가격 피드와 특정 이자율 곡선 메커니즘의 조합에서 비롯되는 "재앙"의 가능성을 강조했습니다. 그는 일부 자산 관리자들이 경쟁 우위를 얻기 위해 과도한 위험 감수를 하고 있으며, 이로 인해 산업 취약성이 악화되고 있다고 강조했습니다. Stani.eth는 투자자들의 불충분한 실사 및 프로토콜 통합 수준에서의 부적절한 위험 인식을 지적하며 투명성을 강화하고 보다 신중한 위험 관리를 구현하기 위한 집단적인 산업 노력을 촉구했습니다.

더 넓은 맥락

Gauntlet은 시뮬레이션 기반 위험 관리 플랫폼으로 운영되며, DeFi 프로토콜과 협력하여 매개변수를 최적화하고 안정성을 보장합니다. 이 회사는 파산을 방지하고 시장 위험을 관리하기 위해 다양한 시나리오에서 프로토콜을 스트레스 테스트하기 위해 매일 수천 개의 에이전트 기반 시뮬레이션을 사용합니다. 이 접근 방식은 DeFi 시스템을 참가자가 인센티브에 반응하는 경제적 구성으로 취급하여 프로토콜 변경 또는 극단적인 이벤트의 잠재적 결과에 대한 통찰력을 제공합니다. Gauntlet의 지속적인 위험 모델링은 분산형 금융 시스템의 탄력성을 강화하기 위한 지속적인 노력의 중요한 구성 요소입니다.