트럼프 대통령의 401(k) 플랜에 암호화폐 투자를 허용하는 행정명령은 강세장 심리를 촉발하며 12조 5천억 달러 규모의 퇴직 시스템을 재편할 수 있습니다.

트럼프의 401(k) 암호화폐 행정명령, 강세장 심리 촉발

도널드 트럼프 대통령은 401(k) 플랜 내에서 암호화폐를 포함한 대체 자산 투자를 허용하는 행정명령에 서명했습니다. 이는 미국 12조 5천억 달러 규모의 퇴직 시장에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 비트코인은 2% 상승하여 116,542달러를 기록했습니다.

행정명령: 대체 자산 접근성 민주화

2025년 8월 7일, 백악관은 “401(k) 투자자를 위한 대체 자산 접근성 민주화”라는 제목의 행정명령을 발표했습니다. 이 명령은 미국 노동부에 퇴직 저축 플랜 내 대체 자산에 대한 제한을 재평가하도록 지시하며, 사모 펀드, 부동산, 그리고 암호화폐와 같은 디지털 자산이 401(k) 포트폴리오에 포함될 가능성을 열었습니다.

퇴직을 준비하는 모든 미국인은 관련 플랜 수탁자가 그러한 접근이 퇴직 자산에 대한 순 위험 조정 수익을 향상시키는 적절한 기회를 제공한다고 판단하는 경우, 대체 자산에 대한 투자를 포함하는 자금에 접근할 수 있어야 합니다.

이 정책은 미국 12조 5천억 달러 규모의 401(k) 연금 시장을 활용하여 암호화폐 시장의 자금 조달 구조를 근본적으로 변화시킬 수 있습니다. 3%와 같은 소액 할당만으로도 약 240억 달러의 새로운 유입을 가져올 수 있습니다. 블랙록은 또한 2026년에 사모 펀드 및 암호화 자산 할당을 포함하는 401(k) 목표 날짜 펀드를 출시할 계획을 발표했으며, 이는 전통 금융 거대 기업들이 기관 자금의 암호화폐 시장 진입에 대비하고 있음을 시사합니다.

시장 영향: 잠재적 1,220억 달러 유입

401(k) 플랜에 암호화폐를 포함시키는 것은 암호화 자산이 미국 자산 관리 시스템 내에서 고려되고 있다는 규제 신호로 간주됩니다. 이제 초점은 암호화폐 할당의 잠재적 규모와 이를 실행하는 플랜의 수로 옮겨지고 있으며, 이러한 요소들이 궁극적으로 실제 투자 흐름을 결정할 것입니다. 3월 31일 기준 확정기여형 (DC) 자산은 12조 2천억 달러였으며, 이 중 401(k)는 8조 7천억 달러였습니다. 적격 기본 투자 대안 내에서 암호화폐에 대한 0.10%의 기본 할당이 DC 전체에 채택될 경우 이론적으로 122억 달러에 달할 수 있습니다. 4분의 1의 플랜이 0.25%의 슬리브를 배포한다면, 이는 급여 기여금과 고용주 매칭에서 발생하는 약 76억 달러의 구조적 입찰과 동일할 것입니다.

전문가 의견 및 규제 맥락

이 행정명령은 또한 노동부, 재무부 및 SEC에 명확한 지침을 개발하도록 지시하여 플랜 스폰서가 신탁 의무를 이행하면서 이러한 상품을 자신 있게 제공할 수 있도록 합니다. 노동부는 이전에 수탁자에게 "극도의 주의"를 기울일 것을 경고했던 2022년 암호화폐 준수 발표를 철회하여 메뉴 설계에 대한 주요 장애물을 제거했습니다. 투자 회사 협회에 따르면, 3월 31일 기준 확정기여형 (DC) 자산은 12조 2천억 달러였으며, 이 중 401(k)는 8조 7천억 달러였습니다.

위험과 도전

비트코인을 401(k) 플랜에 포함시키는 것은 전환점이지만, 변동성, 법적 책임, 수수료 및 인프라와 관련된 과제도 제기합니다. 암호화폐 시장의 큰 가격 변동은 꾸준한 성장과 위험 관리를 우선시하는 퇴직 플랜에 위험을 초래합니다. 퇴직 법률 전문가 Ary Rosenbaum은 401(k)에 비트코인을 제공하는 것이 직원이 큰 손실을 입을 경우 법적 문제로 이어질 수 있으며, 이는 그러한 자산을 포함하는 것의 신중성에 의문을 제기하는 소송으로 이어질 수 있다고 경고했습니다.

더 넓은 시장 영향

이 움직임은 암호화폐 채택을 위한 중요한 진전으로 간주되며, 더 큰 기관 참여와 주류 수용으로 이어질 수 있습니다. 옹호자들은 퇴직 계좌로부터의 장기적이고 수동적인 유입이 자산의 변동성을 안정화하는 데 도움이 될 수 있다고 믿습니다. Compass Mining의 CJ Burnett은 비트코인을 401(k)에 추가하는 것이 대규모 자본 풀을 잠금 해제하고 시간이 지남에 따라 더 큰 안정성에 기여할 수 있다고 주장했습니다.

암호화폐를 확정기여형 퇴직 플랜에 허용함으로써, 연방 정부는 9천만 명 이상의 미국인이 고용주가 지원하는 저축을 통해 암호화폐에 노출될 수 있는 새로운 관문을 효과적으로 열었습니다.